Econ 3004 / 6039 Health Economics Week 3 Tutorial Solution

Question 1:  Textbook Chapter 3, Q11.

(a) At point A, the individual has minimum health (death), and thus he has no income to purchase the market inputs for producing the home good, and no time to produce the home good.  Consequently, the amount of home good Z is zero.

As the individualís health improves, he will have more time for work, which generates income.  Meanwhile, he will have more time for producing the home good.   As a result, the maximum amount of home good increases as health improves.  Moreover, due to law of diminishing return, the increasing rate of Z is decreasing.

(b) Beyond the point B, to further improve health, the individual has to reduce the time in producing the home good, and also reduce the expenditure on the market input for the home good.  In other words, the individual has to give up resources for the home good in order to have more resources for health. As a result, PPF starts to decrease.

(c) An individual with a typical preference will not pick any point between A and B on the PPF. This is because for any point between A and B, the individual can be better o§ by moving to a point that has a higher Z and a higher H.

Question 2:  Textbook Chapter 3, Q12.

(c) Following the information in the question, we can infer that the MEC will increase, and as a result, the health level will increase.  (See the graphical illustration of the tutorial video.)

(d) There are two opposite e§ects that will e§ect the rate of jogging.  On the one hand, since marginal return to health improves, people can invest less on TH , and still get the same level of health. This causes people to jog less and spend more time on TZ , and thus get a higher Z , which increases U(H;Z).

On the other hand, because H also enters the utility function, as TH becomes more productive, people will like jogging more and enjoy a higher level of health.

So in theory it is not clear if the rate of jogging will increase or decrease.