PMP Accounting & Finance Semester 2

Question 1: Consider the following timeline detailing a stream of cash flows:

Ifthe current market rate of interest is 8%, what is the future value of this cashflow stream?

Question 2:

Use thefollowing timeline to answer the question(s) below.

At an annual interest rate of 7%, What is the present value ofthis cashflow stream?

Question 3:

Use the informationfor the question(s) below.

Joe just inherited the family business, and having no desire to run the family business, he has decided to sell it to an entrepreneur. In exchange for the family business, Joe has been offered an immediate payment of $100,000. Joe will also receive payments of $50,000 in one year, $50,000 in two years, and $75,000 in three years. The current market rate of interest for Joe is 6%.

In terms of present value, how much will Joe receive for selling the family business?

Question 4:

Taggart Transcontinental currently has a bank loan outstanding that requires it to make three annual payments at the end of the next three years of $1,000,000 each. The bank has offered to allow Taggart Transcontinental to skip making the next two payments in lieu of making one large payment at the end of the loan's term in three years. Ifthe interest rate on the loan is 6%, What is the final payment that the bank will require to make Taggart Transcontinental indifferent between the two forms of payments?

Question 5:

Use thefollowing information to answer the question(s) below.

Nielson Motors is considering an opportunity that requires an investment of $1,000,000 today and will      provide $250,000 one year from now, $450,000 two years from now, and $650,000 three years from now.

Ifthe appropriate interest rate is 10%, What is the NPV of this project?

Question 6:

Ifthe appropriate interest rate is 10%, then Nielson Motors should:

A) invest in this opportunity since the NPV is negative.

B) not invest in this opportunity since the NPV is negative.

C) invest in this opportunity since the NPV is positive.

D) not invest in this opportunity since the NPV is positive.  

Question 7:

Ifthe appropriate interest rate is 15%, then Nielson Motors should:

A) invest in this opportunity since the NPV is positive.

B) invest in this opportunity since the NPV is negative.

C) not invest in this opportunity since the NPV is positive.

D) not invest in this opportunity since the NPV is negative.

Question 8:

Use thefollowing information to answer the question(s) below.

Suppose the current zero-coupon yield curve for risk-free bonds is as follows:

What is the price per $100 face value of a three-year, zero-coupon, risk-free bond?

Question 9:

What is the price per $100 face value of a four-year, zero-coupon, risk-free bond?       

Question 10:

A three-month treasury bill sold for a price of $99.311998 per $100 face value. What is the yield to maturity of this bond expressed as an Effective Annual Rate (EAR)?

Question 11:

Consider a zero-coupon bond with 20 years to maturity. What is the price at which this bond will trade if the YTM is 6%?

Question 12:

Use thefollowing information to answer the question(s) below.

Consider the following four corporate bonds that have semi-annual compounding:

Which of these bonds sells at a discount?

Question 16:

Use the tablefor the question(s) below.

Consider a project with the following cash flows in $:

Ifthe appropriate discount rate for this project is 15%, What is the NPV of this project?

Question 17:

Use thefollowing information to answer the question(s) below.

Rearden Metals has a current stock price of $30 share, is expected to pay a dividend of $1.20 in one year, and its expected price right after paying that dividend is $33.

What is Rearden's expected dividend yield?       

Question 21:

The Rufus Corporation has 125 million shares outstanding, and analysts expect Rufus to have earnings of $500 million this year. Rufus plans to pay out 40% of its earnings in dividends and they expect to use another 20% of their earnings to repurchase shares. If Rufus' equity cost of capital is 15% and Rufus' earnings are expected to grow at a rate of 3% per year, what is the value of a share ofRufus stock? 

Question 22:

What is the difference between Capital Market Line (CML) and Security Market Line (SML)? Draw these lines and label them to highlight the differences.