BUSANA 7001 - Predictive and Visual Analytics for Business 2024 S1

●  the report (in doc, docx, or pdf format) for Task 2; the report should be properly formatted and be similar to a business report; font:  12 pt Times New Roman; maximum number of pages:  10  (no penalty for exceeding this limit); at the end of the report (in the appendix) include your SAS code.

8.  Lecturer can refuse to accept assignments,  which do not have a signed ac-knowledgment of the University's policy on plagiarism.

9. Any suspected plagiarism will be severely punished.  This includes any student that submits copied work or any student that allows their work to be copied.

10. You must acknowledge any external material you use in your answers, e.g., material from websites, textbooks, academic journals and newspaper articles.

11. All queries (including deadline extensions) for this project should be directed to Course Coordinator.

12. The submission deadline for the Individual Assignment is 6pm, Friday the 29th of March, 2024.

13. The submission must be done through MyUni.

14.  Late submission will be penalized 2.5 points per day.

Agenda

Assume that you area financial analyst working for an investment bank, specializing in initial public offerings (IPOs).

An IPO is the process of offering shares of a private corporation to the public in a new stock issuance for the   rst time.  An IPO allows a company to raise equity capital from public investors.  Before the IPO, the stocks of a firm are not traded on any stock exchange.  After an IPO, the stocks are traded on at least one stock exchange, and public investors could buy its shares.

Companies hire investment banks to underwrite the stock issue. Speci cally, investment banks help an issuer to sell shares to public investors, primarily to large institutional investors such as mutual funds. The tasks of an investment bank include assessing the demand for shares, how much investors are willing to pay for each share, and providing stock price support after its trading commences on the stock exchange (i.e., which means that the investment bank would trade the stock in order to keep its price within a certain range).

● remove duplicates (if any)

● remove observations with missing values of any variable

● remove observations where the exchange is neither Nasdaq nor New York (in other words, retain those observations where the exchange is Nasdaq or New York).

Then create the following variables:

● three time period dummy variables (which can be used instead of year fixed effects):

1. if ipo_year ≤ 2000

2. if 2001 ≤ ipo_year ≤ 2009

3. if ipo_year ≥ 2010

● a natural logarithm of   rm's assets

● a natural logarithm of IPO size

● leverage (debt-to-assets ratio)

● ROA (pro  t-to-assets ratio)

● a dummy if profit is positive.

● a dummy is a firm is from California.

Then provide a summary statistics table of main variables and briefly discuss it.

Afterwards, perform a regression analysis where the dependent variable is IPO fee. To ensure that the results are robust, estimate at least 3 regression models (e.g., in the first regression model, one includes size in $, in the second model, one uses the natural logarithm of size in $, and the third model features something else).  To ensure that regression residuals  behave well,   you may need to scale or transform one or more variables.  For example, to use a natural logarithm value of the variable instead of its raw value.  Do not forget to include industry and time fixed effects in the regression models as the independent variables (i.e., at least, one regression should be with fixed effects).

Briefly discuss the determinants of IPO fees (i.e., which firm characteristics sig- nificantly increase and decrease IPO fees?)  and answer the following questions: