ECMT 6002/6702: Econometric Applications

Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

ECMT 6002/6702: Econometric Applications

Questions

Consider the multiple linear regression model:

yi    = β1 + β2 x2,i  + β3  x3,i    + β4  x4,i   + β5 x5,i  + β6   x6,i    + β7   x7,i    + β8  x8,i   + ui.    (1)

score             study           econhs       colgpa        male        calculus         attgood       attexc

Answer to the following questions.

(i)  Report the OLS estimates β7  and β8  with their estimated standard errors (with no correction for heteroskedasticity/autocorrelation).   Interpret  the  estimation results  (Does  this result makes sense?).

(ii)  Test if H0  : β7  = 0 (against H1  : β7  ≠ 0) and H0  : β8  = 0 (against H1  : β8  ≠ 0) based on the estimation results given in (i). Interpret the test results.

(iii)  Test if H0  : β7  = β8  = 0  (against H1   : H0  is not true) using the Wald, LR, and LM tests. Report the test statistics and test results.  (Use the 95% quantile of χ2 (m) distribution for correctly specified m.)

(iv) Implement the White’ test for heteroskedasticity. Report the test statistic and the test result. Is heteroskedasticity detected?   (Use  the 95% quantile of χ2 (m) distribution for correctly specified m.)

(v)  Report White’s robust standard errors of β7  and β8  and re-examine the hypotheses given in (ii) using the computed standard errors.

Now include all the remaining variables as additional regressors.

(vi)  Report the OLS estimates β7  (associated with attgood) and β8  (associated with attexc) with their estimated standard errors (with no correction for heteroskedasticity/autocorrelation). Compare the estimation results to those in (i) and interpret the difference.

(vii)  Based on the results in (vi), discuss  on  potential problems that can occur in the linear regression model (1) when you are interested in the effect of attgood and attexc.

Part II : Alcohol Abuse and Employment

Information on the dataset

The dataset for this exercise is obtained from the Journal of Applied Econometrics data archive. This dataset was used to examine the effect of alcohol abuse on employment status as in the paper by Terza, J.V. (2002, Journal of Applied Econometrics). Do your own analysis.  For example, you can

1.  do similar analysis as in the original paper.

2.  focus on the effect(s) of some other variable(s).

3.  implement various diagnostic checks.

4. test some hypotheses of interest.

Briefly state what you want to do and why. Report the results.

Notes:

1.  Even if there is no limit in the range of topics that you can choose, please summarize all the results within around one page. The computing code needs not to be attached.

2.  This is an econometric exercise. Make sure your results do not include any opinion and interpretation which are outside the field of economics/econometrics.

Information on the dataset

•  abuse : take 1 if individual i abuses alcohol

• status : take 1 if individual i is out of workforce, take 2 if unemployed, take 3 if employed.

• unemrate : employment rate for the state where individual ’i’ resides.

• age : individual i’ age.

• educ : individual i’s years of schooling.

• married : if individual i is married.

• famsize : individual i’s family size.

• exhealth : take 1 if individual i is in excellent health.

• vghealth : take 1 if individual i is in very good health.

• goodhealth : take 1 if individual i is in good health.

• fairhealth : take 1 if individual i is in fair health

• northeast : take 1 if individual i lives in northeast US.

• midwest : take 1 if individual i lives in midwest US.

• south : take 1 if individual i lives in south US.

•  centcity : take 1 if individual i lives in a central city of metropolitan area

• outercity : take 1 if individual i lives in a outer city of metropolitan area

•  qrt1 (qrt2, qrt3) : takes 1 if individual i’s was interviewed in the first (second, third) quarter.

• beertax : state (where individual i resides) beer tax, $ per gallon.

•  cigtax : state (where individual i resides) cigarette tax, $ per gallon.

• ethanol : state (where individual i resides) per-capita ethanol consumption.

• mothalc (fathalc) : take 1 if individual i’s mother (father) is an alcoholic.

• livealc : take 1 if individual i lives with an alcoholic.

• inwf : take 1 if individual i is in workforce (i.e., state > 1).

• employ: take 1 if if individual i is employed

•  agesq: age2.

• beertaxsq: beertax2.

•  cigtaxsq: cigtax2.

• ethanolsq: ethanol2.

•  educsq: educ2.