Problem Set #6

Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

Problem Set #6

Due, Thursday, May 2, 11pm, ONLINE ONLY!

1) No late submissions

2) one single file submissions only

3) Only EXCEL, WORD, or PDF formats

Question 1 (20 pts): Unequal Tax Shares

There are 4 people in a town. Person A owns nothing, person B owns a shack worth

$5,000, person C owns a garden worth $150,000 and person D owns a house worth

$340,000. They want to finance a public children’s zoo, a local public good. The zoo will  cost $56,000 and should be financed by a property tax with equal tax rates per property value.

Calculate the tax rate (in %) needed for the following cases

a. all four people live in the city (4 pts)

b. there is a city of four B-like people (4 pts)

c. there is a city of four C-like people (4 pts)

d. there is a city of four D-like people (4 pts)

e. there is a city of only one A, one B and one C (D has left). (4 pts)

Question 2 (20 pts): RISI for New York City 2022

Refer to the Excel file “ 2022 NYC DATA for RISI” posted under Content on NYU

Brightspace and calculate the RISI value for NYC based on the 5 counties for 2022.

For each income bracket assume that everybody has exactly the mid-bracket income. For instance, for the bracket $10,000-$15,000, assume everybody has $12,500.

a) What is the threshold income to be classified poor or rich?

Refer to NYC’s median income (do not take the median borough income!!) (4 pts)

b) Calculate the share of poor and rich for each county? ( 8 pts)

c) Which counties are mainly poor or mainly rich? ( 4 pts)

d) Calculate the RISI for 2022 ( 4 pts)

Question 3: (10 pts): Segregation vs. Integration

Consider a city of 200 people (100 rich and 100 poor) and two neighborhoods (100 people in each). Both groups generally prefer to live with rich people and are willing to pay a premium for living with a fraction of rich people that is larger than 50%.  Poor people’s premium curve is given as PPOOT   = x2, where x is the percentage of rich above 50% (e.g., if there are 52% rich, x will be 2). Rich people’s premium curve is given by PRich  = 20x − 0. 1x2. What is the equilibrium outcome? Is there more than one equilibrium? Explain.

Question 4: Public School Funding and Property Tax (5 pts)

Read this texthttps://www.npr.org/2016/04/18/474256366/why-americas-schools- have-a-money-problem(or/and listen to the audio)

The issue of funding inequalities among public schools was heard before the Supreme Court.

a) Who brought the case to the Court?

b) What is the common name of this lawsuit (XXX v. XXX)

c) What did the plaintiff claim?

d) In what year was the case heard?

e) What was the ruling?

Question 5: External Cost in Transportation and DWL (10 pts)

Assume a private MC curve is given by MCp = x; the social MC curve is given by MCs  = 3x, where x denotes the quantity driven (i.e., vehicle miles). Private marginal utility is given  by MUp=120-x.

a) Calculate the private outcome, i.e., quantity and price ( 3 pts)

b) Calculate the socially optimal outcome, i.e., quantity and price ( 3 pts)

c) Calculate the DWL incurred at the private outcome (4 pts)