STATISTICAL FUNCTIONS IN EXCEL

In this appendix, we discuss the statistical functions in Excel that are useful for the material in this text. They will be referenced by Chapter within the text.

The statistical functions can be accessed by clicking on fx at the main menu and then clicking on Statistical Functions in the next submenu. At the next submenu you click on the statistical function you want. Each statistical function has its own submenu where the user supplies the appropriate parameters for the function to work on. These parameters usually include column locations within the spreadsheet where the data lie and in some cases other parameters needed by the function. Before clicking on fx , the cell where the result from using the function should be placed should be the active cell in the spreadsheet. A nice feature of Excel is that if a cell is made active, then the formula bar displays the function used to compute the result for that cell. Thus, all calculations are self-documented for further reference. There are other statistical commands that are available in the Tools menu, Data Analysis sub-menu. There are beyond the scope of this appendix.

BINOMDIST

BINOMDIST  is  the  statistical  function  used  to  compute  individual  probabilities  and  cumulative probabilities for the binomial distribution. Suppose we want to compute the probability of 5 successes (k) in 26 trials (n), where the probability of success on one trial is .34 (p). The function BINOMDIST requires 4 parameters to perform this computation. The 1st parameter is k; the 2nd parameter is n; the 3rd parameter is p; the 4th parameter is the word TRUE if a cumulative probability is desired or the word FALSE if an individual probability is desired. Thus, in this case, we specify BINOMDIST(5, 26, .34, FALSE) = .049 (see  Table  A.2).  If  instead  we  want  the  probability  of  obtaining  ≤  5  successes,  then  we  specify BINOMDIST(5, 26, .34, TRUE) = .079. To obtain the probability of ≥ 6 successes, we simply subtract from l and obtain .921.

Table A.1 Cholesterol data before adopting a vegetarian diet from Table 2.1

Table A.2 Example of BINOMDIST and POISSON

POISSON

This function works similarly to BINOMDIST. There are 3 parameters, µ, k and (TRUE/FALSE). Suppose we want to compute Pr(X = 3 µ = 7.4) . This is given by POISSON(3, 7.4, FALSE) = .041. (See Table A.2). If instead we want Pr(X ≤ 3 µ = 7.4) , then we use POISSON(3, 7.4, TRUE) = .063. Note: If we want Pr(X ≥ 4 µ = 7.4) , then we compute 1 – POISSON(3, 7.4, TRUE)= .937. (not 1 – POISSON(4, 7.4, TRUE))

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CHAPTER 5 Continuous Probability Distributions

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There are 4 commands in Excel that are associated with the normal distribution.

NORMDIST

NORMDIST can calculate the pdf and cdf for any normal distribution. The parameters of NORMDIST are NORMDIST(x, mean, sd, TYPE)

Suppose we want to evaluate the pdf at x = 1.0 for a normal distribution with mean = 3 and sd = 2. This is given by

NORMDIST(l.0, 3, 2, FALSE)= pdf of Na3, 22 f distribution evaluated at x = 1.0 = exp− 2 = 0.121

(See Figure A. 1).

FIGURE A.1

1

x

Suppose we want to evaluate the cdf at x = 1.0 for a normal distribution with mean = 3 and sd = 2. This is given by:

NORMDIST(l.0, 3, 2, TRUE)= cdf of a N(3, 2) distribution evaluated at x = 1.0

= Pr x ≤ 1.0 X ~ Na3, 22 f

= Φ = Φ( −1) = .159

(See Figure A.2).

FIGURE A.2

1

x

NORMINV

NORMINV can calculate percentiles for any normal distribution. The parameters of NORMINV are

NORMINV(p, mean, sd) = the value x such that Pr X ≤ x X ~ Namean, sd2 f = p Suppose we want to calculate the 20th percentile of a Na3, 22 f distribution. This is given by

NORMINV(.2, 3, 2) = the value x such that Pr X ≤ x X ~ Na3, 22 f = 0.2 .

The corresponding x-value is 1.32.

(See Figure A.3).

FIGURE A.3

1.32

x

NORMSDIST

NORMSDIST  can  calculate  the  cdf for  a  standard  normal  distribution.  NORMSDIST  has  a  single parameter x, where

NORMSDIST(x) = PrX ≤ x X ~ N(0, 1)

For example, NORMSDIST(1) = Φ(1) = .841 . (See Figure A.4).