ECON 7520 SEMESTER 1, 2023 Tutorial 1

Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

ECON 7520

SEMESTER  1, 2023

Tutorial 1

Problem 1 (Current Account Deinition)

Review the following concepts.

(a)  Current Account Balance = Trade Balance

+ Income Balance

+ Net Unilateral Transfers.

  Trade Balance = Merchandise Trade Balance

+ Services Balance.

  Income Balance = Net Investment Income

+ Net International Compensation to Employees.

(b) Financial Account = Increase in Foreign-Owned Assets in Home Country — Increase in Home-Owned Assets Abroad.

Problem 2 (Balance of Payments Accounting)

Describe how each of the following transactions affects the Australian Balance of Payments. (Recall that each transaction gives rise to two entries in the Balance- of-Payments Accounts.)

(a) An Australian university buys several park benches from Spain and pays with a $120,000 check.

(b) An Australian resident buys $5,000 worth of British Airlines stock, paying with Australian dollars.

(c) A French consumer imports an Australian wool jacket for $200 and pays with a check drawn on an Australian bank in Melbourne.

(d) An Australian company sells a subsidiary in Australia to another Australian company and with the proceeds (1 million dollars) buys a French company.

(e) A group of Australian friends travels to Fiji and rents a vacation home for $2,500. They pay with a Australian credit card.

(f) Australia sends medicine, blankets, tents, and nonperishable food worth 400 million dollars to victims of an earthquake in a foreign country.