Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

ECN 410

Fall 2021 Midterm I

1. Suppose the Biden Administration passes a large-scale infrastructure spending package.

a) How would such a policy measure impact the US government budget? How would the US current account change? How do you know?

b) Illustrate and describe what effects this policy would have on real interest rates and volume in bond markets. How would private domestic firm investment levels be impacted?

c) How would this impact the competitiveness of US exporters in global markets?

2. Suppose the US economy experiences a recessionary phase of the business cycle to answer the following.  (Y < ; π < π* ; U > )

a) How would the Federal Reserve react to such a phase of the business cycle based upon their inflation target rule? Use the simultaneous equilibrium model to show the effects of such         monetary policy in the short run.

b) How would the resulting changes in the money and foreign exchange markets above work to offset the recession and move the economy back to its target? (Hint: there are two channels)

3. In response to accelerating covid recovery in Europe, the following policy responses are enacted.          Illustrate and describe how each will impact our simultaneous equilibrium model from the perspective of Japan. Be sure to highlight the changes in the rate of return on ¥-denominated assets, the rate ofreturn on euro-denominated assets and the exchange rate.

a) The European Central Bank performs open market sales to curb runaway inflation.

b) The French government implements a large-scale capital gains tax increase.

4. The dollar has reached its nearly two-year high (strongest position) against the yen.

a) How would this impact the competitiveness of Dell (a US firm) competing with Japanese electronics firms in the global market?

b) Suppose the US wants to, at a minimum, maintain its footing in the domestic electronics           market, so they implement tariffs on electronics imported from Japan. Illustrate and describe how

such a policy will redistribute welfare within the US. Who gains, who loses?

c) Now, suppose the government takes no trade protective actions. Is there anything that Dell can do in the short-term to impact their competitiveness in response to the strong dollar? Why is this possible?