Instructions

•   You  should  answer the  assignment  questions  in  a report.  The length  of your report should be no more than  10 pages of text excluding list of references, and supporting results that may be placed after the list of references. There are no strict formatting requirements but the document should look professional and be easy to read your key results and discussions.

•   Each group will turn in ONE report electronically through the link in the assignment folder in the Blackboard.

•    Each group will need to  assign only ONE member to  submit  one assignment  file in PDF format, the file should be named in the following format: GroupNO._FINM2415.

o For example, if a group number is 999, then assignment file should be named: Group999_FINM2415

•   The cover page must contain the names of all group members followed by your student IDs; the surnames of group members are in alphabetical order as listed below.

Due date

•   Due date for the assignment: 10 October 2022 at 14:00, Brisbane time

•   Due date for the peer assessment: 10 October 2022 at 17:00, Brisbane time

Two submission links and peer assessment 

•   You are required to submit your assignment in “pdf” file two times:

Link 1. Upload your file to the link named “Assignment Similarity Report”

Link 2. Upload your file to the link named “Assignment Blackboard Submission” Please note that Link 1 is for checking similarity between your assignment and others   while Link 2 is for marking your assignment. Your assignment will only be marked if  the marker can find your assignment in both Link 1 and Link 2.

•   You are required to submit your peer assessment: If you do not submit a Peer Assessment Form, you will receive a score of zero on the assignment. Peer Assessment is integrated into  the  Blackboard  teams.  Each  team  member  will  allocate  100  points  between  the members of their team. Justification of your distribution of points is essential if they are to be included in calculation of the final Peer Assessment Factor (PAF). In particular, if the score given to any team member deviates from the average by  10% or more, you must include a written justification. For example, in a team of 4, the average score will be 25. If you give someone 20 out of 25, you are saying that team member only deserves  80% (20/25) of the score on the team project. If everyone on the team gives the same score, then that team member will have a PAF of 0.8 and their project score will be 0.8 times the team score on the team assignment. Therefore, in a team of 4, all scores of 22.5 (27.5) and lower (higher) MUST be justified to count.

FINM2415 – CORPORATE FINANCE - GROUP ASSIGNMENT QUESTIONS

Assume that you are a team of financial analysts, your task is to analyze Meta Platforms, Inc.     (formerly Facebook, Inc.) using your knowledge of corporate finance. The company’s initial      public offering (IPO) was on 18 May 2012 so stock price and accounting data are available from this date. You are required to perform analyses for the following two questions:

Question 1

1.1. Calculate  annual  leverage ratios  (debt/total  assets  and  debt/equity)  for Meta  for  each financial year during the period from 31/12/2012 to 31/12/2019.

1.2. Select two comparable companies with Meta, which are in the same industry with Meta (GICS code 5020) and have total assets similar to that of Meta (their total assets can be higher  or  lower  than  that  of Meta  but  close)  and  calculate  annual  leverage  ratios (debt/total assets, debt/equity) for each of these two companies.

1.3. Compare  debt/total  assets  and  debt/equity  ratios  of  Meta  with  each  of  these  two companies and comment on any differences.

1.4. Using your knowledge on capital structure theories, discuss the capital structure policy of Meta since its IPO.

Guidelines:

•    Step 1: Go to the University of Queensland’s library website and search the business database: Osiris [Bureau van Dijk] , in “Companies” tab, enter the search term “Meta”, then look for the folder name “Financial data/Global detailed format”, then click on Export Tab nearly on the top row of the web page to download all data on both Balance Sheet and Income Statement of Meta Platforms, Inc. You will get the data and save them in your computer.

•    Step 2: Calculation:

o Debt = Current Portion of Long-term (LT) Debt + Current loans & overdraft + Other Short Term Debt + Total LT Interest Bearing Debt

o Equity = Total Sharehoders Equity

•     Step 3: Find comparable firms

o Click again the “Companies” tab and remove the earlier search for Facebook by click on the symbol X in the SEARCH STRATEGY

o Then look for “Industry” Tab and click “Global Industry Classification Standard”, and double click on the Folder of 50. COMMUNICATION  SERVICES” and select 5020 Media & Entertainment and Click OK. The search results will show the total number of firms in the industry, then click “View list of results”, then click the last column label “Add”,    and    click    “Financial    Data”    folder/Global    detailed    format/Industrial Companies/Assets, then select Total Assets and click OK, then select Last avail. year and click OK, then OK, after this process you will see a list of firms in the same industry with Meta and their total assets.  Select two comparable firms where their total assets are close to that of Meta.

•    Step 4: Calculation for comparable firms: Repeat Step 1 and Step 2 for these comparable firms.