Part 1: Written Report (Teamwork, 100 marks, 25% towards to final grade)

Overview: For the team project, you are required to provide investment (portfolio) recommendations to a client in the form of a report.  The report should have a maximum  of ten pages  (excluding cover sheet, spreadsheets, reference list and appendix). You have the freedom to create the report in any style that you like. However, the presentation of the report should be professional.

• The Report should contain all the main discussions and key analysis figures.

• The Excel Spreadsheet should contain all the calculations (with cell references) to be used as a supportive document for your analysis. You should present your main finding and key figures in your report.

• Appendix is optional, and the appendix will not be marked directly. Therefore, you should put all your discussions and analysis in the main body of your report.

Start of the  Question

You are a fund manager in the GetRichNow advisory firm.  You have a client who approached you and asked for a recommendation on investment.  The client expects to open an investment account of 1 million dollars with you for an investment period of 10 years.   After asking a few questions, you understand that your client is risk-averse, and they would like you to provide them with three investment options, and they will pick one option to invest in.

Tasks:  In this team project, you are asked to produce a report for your client with three portfolio investment options that meet the client’s need.   The three options should represent a diversity of choices with different characteristics. In other words, you should provide three options that satisfy your client’s needs in different ways.  The details of each portfolio should be informative enough for

your client to make a decision without doing extra research.

It is expected that your report addresses the following aspects:

1.  (15 marks)  Macro-economic Analysis: The portfolios should be relevant to the current market condition (Hint:  research the current market environment)

2.  (30 marks)  Asset selection and allocation: What is the constitution of your portfolio? That

is, what assets are included in your portfolio? Why do you choose these assets? How much money     would you allocate to each of these assets? Provide reasonings. 

Some requirements for your portfolio constructions:

• At least  1 of your portfolio needs to be constructed based on the sector rotation theory discussed in lecture 5.

• For the other portfolios, you are free to use any of the following skills discussed in the course: Technical Analysis, Industry Life Cycle Analysis, Fundamental Analysis or Modern Portfolio Theory.

3.  (10 marks)  Portfolios performance forecast:  What is your estimated portfolio performance in the next  10 years? You must calculate the portfolio’s return from the assets you picked to construct the portfolio.  Make sure you only include the key figures in the report but leave the detailed calculation in the excel spreadsheets1 .

4.  (10 marks)  Portfolios risk analysis: Your client would also be interested to know the associated risks for investing in these portfolios.  Discuss the risk aspects of the portfolio.  Your discussion should underpin the systematic and unsystematic risks faced by the portfolio.

5.  (15 marks)  Relative performance:  As part of showcasing your portfolio, you should have a benchmark(s) to discuss the performance of the portfolio on a relative basis. Justify the choice of your benchmark(s) and compare the portfolio’s performance to the benchmark(s). Your compar- ison requires numerical analysis as support of your argument.  (Hint:  Discuss how your portfolio would outperform the benchmark(s) .  Alternatively, if the portfolio under-performs the benchmark, then why is your portfolio so special that your client would still consider taking it as an option?)

6.  (10 marks)  Ongoing portfolio management: 10 years represents a long-term investment, and you might not expect your portfolios to stay exactly the same without any changes.  How you would help your client to manage their portfolio is something worthwhile to address in your report.  (Hint:  would you  actively  or passively manage  the portfolio,  what is  the  benefit and cost associated with each option?)

7.  (5 marks)  Excel spreadsheet contains all necessary calculations, and it is easy to navigate.

8.  (5 marks)  Formats and professionalism: Coversheet is attached to the submission. Document formatting and presentation are neat and professional. References (if any) are properly included.

To start with your report:

• As a team, discuss what are the characteristics of the three portfolios that you wish to construct.

• It might be easier if you only focus on one stock exchange market.  E.g.  NASDAQ; New York Stock Exchange (NYSE); Australian Stock Exchange (ASX) so you do not need to worry about currency exchange and different financial years and the country’s policies.

• To find historical price information on stocks, you can go to Capital IQ to download the stock price history  (Use the Capital IQ -  Charting).   For stocks, use the Dividend  Adjusted  Share Pricing2 .

• In the case you need to find the risk-free rate, you should use the bank bill or the government bond yield.

Dos and DoNOTs

• DO think about the structure of the report before starting, your discussion does not need to be linear.  Do NOT “answer” questions in order, there should be no Q1, Q2...  as the subtitles in your report.

• DO think carefully about the connection between each question, pay attention to the flow.

• Do NOT stop at answering the question, dig deeper, justify your recommendation and persuade your client!

Submission instructions:

When you save your document, name them as TeamTeamnumber.pdf. For example, if you are in team 13, then save your assignment as  Team13.pdf.  Only ONE member of the group should submit the team project. Attach the coversheet with your submission.

• Use “Team Blackboard Submission Link” to submit BOTH Report (in PDF) and Excel Spread- sheet.

• Use “Team Turnitin Submission Link” to submit ONLY Report.

You can submit the document for an unlimited number of times. However, only the last version will be marked.

Marking Criteria:

1.  The report will be marked based on the complexity of your analysis and discussion.

• To meet expectations (Grade 4 and 5), you need to demonstrate your ability to apply the theories and techniques in the lecture/tutorial to your portfolio analysis.  This examines your ability to apply the course content to new situations. You would also need to demon- strate your ability to be able to examine information, make inferences and find evidence (research) to support your findings.

• To exceed expectations (Grade 6 and 7), you need to demonstrate your ability to conduct an in-depth analysis to enrich your report. This examines your ability to draw connections between ideas,  utilise critical thinking,  and break down knowledge into the sum of its parts. You need to demonstrate that you fully understand the material on the whole, and its component parts.

• The excel spreadsheet will be check for calculation accuracy, and all the calculations should have cell references to avoid loss of marks.

• The project requires you to make your judgment on the choice of the variables, justify your choice of the evaluation.  We welcome any new thought and creativity you might bring to your portfolio analysis.

• If you are using anything that is not being taught/provided in the class.   You need to include references and justify. I would not expect that you need to learn any new terms to master this project.

2.  The report should be structured in a cogent and compelling sequence of ideas organised in paragraphs.  You should demonstrate a highly developed understanding of the requirements of formal argumentative writing.

3.  The expression is eloquent, with no lapses in grammar, spelling or sentence.

Have Questions?

• Supported resources will be updated under the “Assessment - Team Project” folder.

• Post your question on the Discussion board if you cannot find the answers from the above sources. This is the best way to keep the conversation efficient and transparent for others to see as well.

Part 2:  Self-Reflective Essay (Individual, 5% towards to final grade)

Self-reflection is the best way to develop your understanding of your own practice for future improve- ment. The SEAL reflection method is a structure that guides you to think about your journey in four aspects: Situation, Effect, Action and Learning.

Your reflection needs to be critical.  You need to move beyond merely describing your learning ex- perience but to highlight, explain and analyse the changes in your understandings and approaches resulting from the experience.

You may wish to discuss various aspects that reside with your experience in the report.

• What you have learned about applying textbook knowledge to real-world situations. What are the challenges of dealing with real-world analysis?

• The implications of what you have learned for your future professional practice - how would you develop your professional capabilities, and how would you work on the areas you need further development?

Use the attached template:   “FINM2416  SEAL Reflection” to complete your self-reflection.   This document will be submitted to blackboard as PART B Individually.

Submission instructions:

When you save your document, name them as Teamnumber Surname Firstname . doc. For example, if

you are in team 13 and your name is “John Smith”, then save your assignment as 13 Smith John. doc Use “Reflective Essay Turnitin Submission Link” to submit a WORD document.

You can submit the document for an unlimited number of times. However, only the last version will be marked.