Case study

The Chief Executive Officer of Australian Trade Commission (ATC) has appointed you to critically examine the Auditors' opinion in the "1ndependent Audit report& and importantly focus on the "Key Audit Matters& of a high-profile international company's latest Annual Report.

Required

You need to use Risk.based auditing approach, auditing concepts and  auditing methods

learnt in this unit to conduct this investigation and report on the major issues reported, particularly

in the Key Audit Matters by the Auditor, such as:

Valuations

Goodwill

1nventory

Capital assets

Financial instruments

Estimations

Leases

Going concern

1nternal control

Corporate governance

Business risks

Corporate strategy

Risk management systems

The above list is illustrative only and your case study report is NoT required to address all the above-mentioned topics. You can include other topics of this unit, as related to the company assigned to you for investigation and then derive your conclusions and recommendations.

For this purpose, you need to use Australian Auditing standards and case laws and other information which you have learnt in this unit, such as:

回   ASA 315 . Identifying and Assessing the Risks of MateriaI Misstatement through Understanding

the Entity and Its Environment

回   ASA 320 . MateriaIity in PIanning and Performing an Audit

回   ASA 330 - The Auditor's Responses to Assessed Risks

回   ASA 560 . Subseguent Events

回   ASA 570 . Going Concern

回   ASA 700 . Forming an opinion and Reporting on a FinanciaI Report

回   ASA 705 . Modifications to the opinion in the Independent Auditor's Report

回   ASA 706 - Emphasis of Matter Paragraph and other Matter Paragraphs in the Independent

Auditor's Report

回   APES 110.Code of Ethics for ProfessionaI Accountants

The above list again is illustrative only, and your case study report is not required to address all the above-mentioned auditing standards. You can include other auditing standards covered in this unit, as applicable to this company.  Please use the Australian standards of Auditing (AsA) even if they are NoT Australian companies, as they are based on 1nternational standards of

Auditing (1sA) in order to derive your conclusions and recommendations.

1mportant:

Please ensure that the individual written report in its structure has the following six (6) main headings. Marks will be given specific to these main headings as per the Marking Criteria below:

回   Executive Summary

回   Problem Statement

回   Methodology

回   Findings

回   1mplications of findings

回   Conclusions and recommendations

Marking Criteria

The Marking Criteria for the written report is:

回   Report Conventions                :     5.0 Marks

o   Executive Summary

o   Problem Statement

回   Research                                 :    15.0 Marks

o   Methodology

o   Findings          

回   Application                               :    10.0 Marks

o   1mplications of findings

回   Application                               :    10.0 Marks

o   Conclusions and recommendations

Total                                           :     40.0 marks

The Marking Criteria has a Marking Rubric available in Canvas by clicking on: Assignments > 1ndividual Case study Assignment > Feedback