ECON7740 Cost Benefit Analysis Tutorial 4

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ECON7740 Cost Benefit Analysis Tutorial 4

Exercises for loan calculations

The calculations in this tutorial relate to the determination of loan repayments to identify taxable incomes for the private analysis.

Question 1

Suppose that  a firm  has  borrowed  $510,000  in the  current year  at  7.5%  interest  rate, with  a commitment  to  repay  the  loan  (principal  and  interest)  in  equal  annual  instalments  over  the following 7 years. Calculate:

a)       The amount of the annual principal repayment

b)       The stream of interest payments

c)       The stream of total annual repayments

Question 2

Suppose a firm plans to finance a project by borrowing $2.5 million from the Bank at a real interest rate of 8.5% per annum repayable in 15 years. Calculate

a)       The amount of the annual principal repayment

b)       The stream of interest payments

c)       The stream of total annual repayments

Question 3

Suppose a firm decides to take out loan for $100,000. The rate of this loan is fixed at 5.5% per annum and the loan term is 10 years with a balloon option of 25% (a lump sum payment at the end of the loan). Calculate:

a)       The present value of the balloon repayment

b)       The stream of annual principal repayments

c)       The stream of interest payments

d)      The stream of total principal repayments

Question 4

Suppose a firm is considering a project with the following net benefit stream :

Year

0

1

2

3

4

5

Net Benefit (Market)

-700

200

200

200

200

200

To undertake this project, the firm will open an overdraft account worth 50% of the initial cost in year 0. Calculate:

a)       The interest payments on the overdraft

b)       The stream net private benefits after interest

c)       The net present value of the private benefit.

Question 5

Suppose a firm borrows $12,000 in 3 equal disbursements (at years 0, 1, 2), at an interest rate of 7%, with a commitment to repay the loan (principal and interest) in equal annual instalments over 10 years. From a borrower’s perspective calculate:

a)          The amount of the annual principal repayment.

b)          The stream  of  interest  payments which  can  be  entered  in the tax  calculation  of the private benefit-cost analysis.

c)          The stream of total annual repayments.

Hint: You need to first calculate the present value of the loan amount in year 0 and use it to calculate principal & interest repayments.

Question 6

If a firms cash flow is:

Year

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Cash flow

-10000

-2000

1000

1000

1000

2000

2000

2000

3000

3000

3000

d)         Calculate the  annual  equivalent  repayment.  Explore  calculating the  same  cost  using different methods

Extra Practice Questions

Question 7

Suppose a firm plans to finance a project by borrowing $72,000 from the Bank at a realinterest rate of 3.5% per annum repayable in 20 years. Calculate

a)       The amount of the annual principal repayment

b)       The stream of interest payments

c)       The stream of total annual repayments

Question 7

Suppose  that  a  firm  has  borrowed  $1000  in  the  current  year  at  a  10%  interest  rate,  with  a commitment  to  repay  the  loan  (principal  and  interest)  in  equal  annual  instalments  over  the following five years. Calculate:

a)       The amount of the annual principal repayment.

b)      The  stream  of  interest  payments which  can  be  entered  in the tax  calculation  of the private benefit-cost analysis.

c)       The stream of total annual repayments











2022-09-02