BFF3121 Investments and Portfolio Management

Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

BFF3121 Investments and Portfolio Management

Individual Assignment

Important instructions:

1.   The only point of contact for this assignment is your tutor.

2.   Analyse the stock that has been assigned to you. If you analyse a different stock, you will get zero marks.

3.   Start to work on this assignment after week 3 lecture.

4.   All the return calculations should be presented in decimals and return cells should be formatted to have only six decimal places. If the data for a variable is available as a percentage, you should convert it to a decimal number when calculating its return.

5.   Complete  the  Excel  spreadsheet  named  ‘Assignment  1  (Student  ID).  Replace (Student ID) in the file name with your own student ID. If you fail to save the file with your student ID in its name, you will get zero marks. If you use a different format to what was given in the Excel template, you will get zero marks.

6.   Late  submission penalty:  5% per  day  or part thereof (including weekends  and holidays) of the total marks earned.

7.   Use  the  submission  link  available  on  Moodle  to  submit  your  file.  Refer  to  the assessment task schedule on Moodle for the due date. I strongly advice that you submit the assignment in  advance without waiting for the last minute. The full penalty applies even if the submission is one minute late. No need to submit an assignment cover sheet.

8.   Assessment type - Individual; Weight - 5%

In this assignment, you analyse nominal return and real return for an ASX listed stock that has been assigned to you, together with for the market portfolio and for the risk-free asset. To find the name of the stock assigned to you; (i) click on ‘Assignment-Stock name (No submission)’ link and (ii) view the stock assigned to you under ‘Feedback comments’ . This link will be open on August 8, 2022.

Use the following Excel files for the necessary data:

1.   Stock prices: (BFF3121_Stock prices.xls)

2.   Dividend per share of stocks: (BFF3121_Dividend per share.xls)

3.   ASX All Ordinaries Index and its dividend yield: (BFF3121_ASX ALL Ordinaries Index and dividend yield.xls) Use this as the market portfolio.

4.   Risk free rate: (BFF3121_Risk free rate.xls)

5.   Inflation: (BFF3121_Inflation.xls)

Part I (10 marks)

Input the required data into Columns B-G and calculate the following:

1.    Calculate the annual nominal return (2011-2020) for the stock in column H (in decimals).

2.    Calculate the annual nominal return (2011-2020) for the market in column I (in decimals).

3.    Present the annual nominal return (2011-2020) for the risk-free asset in column J (in decimals).

4.    Present the annual rate of inflation (2011-2020) in Column K (in decimals).

5.    Calculate the exact annual real return (2011-2020) for the stock in column L (in decimals).

6.    Calculate the  exact  annual real return  (2011-2020)  for the market  in  column M  (in decimals).

7.    Calculate the exact annual real return (2011-2020) for the risk-free asset in column N (in decimals).

Part II (10 marks)

Using your calculations in (I) above, calculate the averages and standard deviations for the variables in Columns H-N and present them in the answer box provided. You can use the Excel functions to compute these statistics. When you present averages and standard deviations in the answer box, present them as percentages approximated to two decimals.

Part III (10 marks)

Using a graph to illustrate, comment on the average nominal return of three assets (stock, market portfolio and risk-free asset) in no more than 50 words. Place your graph next to the answer box.

Part IV (10 marks)

Using a graph to illustrate, comment on the standard deviation of nominal return of three assets (stock, market portfolio and risk-free asset) in no more than 50 words. Place your graph next to the answer box.

Part V (10 marks)

Using a graph to illustrate, comment on the average real return of three assets (stock, market portfolio and risk-free asset) in no more than 50 words. Place your graph next to the answer box.

Part VI (10 marks)

Using a graph to illustrate, comment on the standard deviation of real return of three assets (stock, market portfolio and risk-free asset) in no more than 50 words. Place your graph next to the answer box.

Part VII (10 marks)

You may notice that the standard deviation of risk-free asset is not equal to zero. But, in practice it is used as the risk-free asset. Explain why in no more than 50 words.

Part VIII (10 marks)

Considering all the calculations you have done in (I) to (VII) and comments provided, briefly explain the performance of three assets in no more than 50 words.

Part IX (10 marks)

If you were to form a two-asset portfolio by investing in risk-free asset and the stock, what proportions ofyour wealth would you invest in each asset? Explain why in no more than 50 words. (This is totally your decision. You could use the calculations you have done and the comments you made in making this decision.) What are expected nominal and real returns of this portfolio? (Use the average return of an asset as its expected return and your BFF2140 knowledge to answer this question.)

Part X (10 marks)

If you were to form a two-asset portfolio by investing in risk-free asset and the market portfolio, what proportions of your wealth would you invest in each asset? Explain why in no more than 50 words. (This is totally your decision. You could use the calculations you have done and the comments you made in making this decision.) What are expected nominal and real returns of this portfolio? (Use the average return of an asset as its expected return and your BFF2140 knowledge to answer this question.)

(Total 100 marks)













2022-08-23