Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

ECO00003I

ECONOMETRICS 2

SUMMATIVE ASSIGNMENT SPRING/SUMMER 2022

1. The Project

The purpose of this project is to specify, estimate and interpret econometric models of the     wage equation for employees with a specific focus on investigating the association between wage and health and, in particular, whether individuals reporting health issues have different wage structures to other employees.

You are expected to conduct an econometric analysis to answer this research question and submit a report of 2,500 words. Instructions on how to format, structure and submit your  report are presented in section 2.

The project data is a sample of cross-section data from the Quarterly Labour Force Survey    (QLFS), September – November 2021 dataset. The data set is called Project2022.dta.            Instructions on how to download the data set and a description of the variables are presented in section 3. You are advised to use STATA to conduct the econometric analysis (see section 4). Support after the project is released will be limited to purely technical help with STATA  (see section 5).

We would encourage you to view your project as a way to ‘showcase’ your econometric         skills, for example where you have one or more approach to testing a particular hypothesis     you may wish to undertake this to show your capability. Further we encourage you to take the space/time in your project to fully interpret your results and to make your answer to the           research question you are investigating as nuanced as possible.

2. The Project Report

2.1 Word limit and format

The project report should not be longer than 2,500 words of text and excessive length will be penalised: only the first 2,500 words will be graded. Please note that the project title, exam    number, bibliography, figures, equations and tables are not included in the 2,500 word count.

Additional tables of results, graphs and diagrams etc. can be presented in appendices and will not be counted within the 2,500 words, however the appendices should not exceed eight         pages. For example, you might include regression output and the calculation of test statistics  in the appendices and the hypotheses, explanation of the tests, results and interpretation in the main body of the project text.

Please give consideration to the readability of your project:

1    Use a standard font (Calibri, Arial or Times New Roman), size 12, font colour Black.

1    Your figures, tables and regression outputs should be legible and captioned.

We would encourage you to include the main figures/tables/equations etc. within the main   body of the project with only the additional figures/tables placed in a separate appendix. All materials should be appropriately referenced, e.g. the Harvard referencing style is advised.

Your final report should be compiled in a single PDF document:

1    It is your responsibility to make sure that the PDF document is legible.

1    You do not have to submit your Stata logs or do file.

Your report will be marked anonymously. Do not include your name or student number. Only include your exam number (starting with Y…).

2.2 Submission

The submission deadline for the Econometrics 2 assignment is Thursday 28 April, by 11am (UK time).

Your project will be submitted electronically through the Yorkshare VLE (see Econometrics 2 2022 Project submission point on the Econometrics 2 VLE page). Please follow the instructions on the VLE page. You will also find important information on the exceptional circumstances process.

This formally assessed project forms 100% of your final module mark for Econometrics 2 (ECO00003I).

Under no circumstances should you submit a project that you have worked on with another student, this is an individual project for you to complete on your own.

2.3 Sections of your report

The project report should include the following sections listed 1-9 below. The descriptions   below indicate the material that should be included in your report. Please note though that if you have further tests, hypotheses or relevant discussion that you wish to include in your      project you should do so.

Section 1 Introduction and description of the economic model

This should be a brief introduction to the wage equation in general, and how health issues might have an impact on employee’s wage and wage structure.

Please note:

1    “Wage equation” refers to an equation where the dependent variable is “wage” (in

some form) and the components of the equation include independent variables or the factors that determine the “wage” . The nature of the relationships between these       independent variables and the dependent variable is referred to as the “wage              structure” .

1    Although you need a clear introduction to the topic, please do not write an essay on    ‘wages’ . The purpose of the 2nd year Econometrics project is to show that you can     undertake an econometrics project, rather than write an essay. So please note that a     concise and focussed introduction drawing out the important variables for the analysis of the wage equation at the micro level should be the aim.

1    More generally, please note that a good project report should demonstrate: some       knowledge of the economics of the wage equation and its relation to the estimated    coefficients; a good understanding of the formulation of hypotheses and the              appropriate test statistics; and the flexibility to formulate and test new hypotheses of interest.

Reading:

1    You will find on the VLE references to core undergraduate Labour Economics            textbooks and academic papers that should provide sufficient background for your      project but you will benefit from reading more widely. You must reference any           material you have used correctly and fully in the text and in your bibliography. If you are in any doubt about the conventions of academic referencing, review the Academic Integrity on-line tutorial that you completed in autumn term of 1st year on the VLE    and access the Academic Integrity website www.york.ac.uk/integrity. For further        information please see your DERS Student Handbook.

Section 2 A description of the econometric model

Consider this in relation to the ideal econometric specification i.e. variables that you would have liked to include in your model as well as the actual variables you are going to include.

For example, you may wish to formally specify the model you would have wished to estimate (if you had the variables) as well as the model that you are actually going to estimate for your project. This section should also note the functional form that you will be using.

Please note:

1    You are advised to choose a semi-log model specification where the dependent variable is a logarithm however this should not discourage you from formally  investigating the appropriateness of this functional form in Section 5 as part of showcasing your econometric skills.

Section 3 A discussion of any data issues, limitations, concerns

For example, you are encouraged to consider issues of measurement error on the dependent variable and the explanatory variable for potential labour market experience in this section.

Please note:

1    The point of this section is to highlight data issues of concern so you can follow-up on

the (potential) implications (or biases) for your presented results later in the project (e.g. Section 6).

1    Comment and discussion of the variables measuring health status can just be included in Section 7.2

Section 4 A statement of the hypotheses to be tested

You should include standard individual tests of significance, overall significance, test(s) to investigate the research question you have been set as well as tests for further additional    hypotheses that you consider of particular interest/relevance given any preliminary             analysis/consideration of initial findings.

Section 5 Presentation of your estimated model(s) with additional specification test statistics that you consider appropriate to use

Each test should be presented with appropriate accompanying description of how these specification tests have been undertaken and why they are relevant to consider.

Please note:

1    These specification tests should be presented and discussed before any subsidiary hypotheses testing as in Section 6 below is undertaken.

Section 6 Interpretation of your results

You should provide a clear testing and reporting of results in relation to your stated hypotheses from section 4.

You should provide an interpretation of both the economic meaning of your results and of the sign, magnitude and statistical significance of estimated coefficients (based on appropriate     standard errors given your specification tests undertaken in section 5).

Please note:

1    Make sure that you interpret your results appropriately and fully given the functional  form of the model. Consider each of the partial regression coefficients fully in relation to whether the partial regression coefficient is for example attached to a dummy          variable, or whether there is a quadratic in the explanatory variable of interest, and

consider any ‘caveats’ to your results based on the diagnostic tests and/or any data issues/concerns you highlighted in section 3.

Section 7 Discussion

Discuss the following two issues in relation to your results. 200 words maximum for Section 7.1 and 200 words maximum for Section 7.2 within the overall 2,500 word limit.

Section 7.1 The researcher considers including an additional explanatory variable in her  model to capture how frequently employees are working from home. The survey question used to construct this variable asks the employee:

“Last week, how often did you work at home?

(1) On at least half of the days worked

(2) For at least one hour (but less than half of the days worked)

(3) Not at all (or for less than one hour)”

Do you think this is a useful variable to include in the model? Explain your answer.

Would including this variable in the model present any specific issue of concern for you if you wanted to use Ordinary Least Squares (OLS) to estimate the extended model? Explain your answer.

Section 7.2 The researcher is concerned that the variables used to measure health status are not detailed enough to capture the full effect of health status on wages. More disaggregated data could be available. In particular, the survey asks individuals to describe the nature of  their main health problem. They have to choose one category among 17 possible including problems with back or neck, speech impediment, diabetes, depression etc.

Do you think the researcher has a valid concern? What would you advise the researcher to do to remedy this concern, and how might this alter any findings you had in relation to the          variables healthy and limita you were given in the Project2022 data set? Explain your            answers.

Please note:

1    This section is a discussion section and allows you to show that you understand the  potential limitations of your estimation rather than for you to necessarily re-estimate any of your presented models.

Section 8 Project extensions

Open section for students to outline additional variables, types of data and/or estimation techniques that they might have liked to use in relation to this project, with appropriate  explanation. 200 words maximum within the overall 2,500 word limit.

Section 9 Concluding remarks

100 words maximum within the overall 2,500 word limit.

3. Data

As part of the project, you will be using real research data from the UK Data Service. This data was collected from real people who agreed for their data to be used for research and   learning purposes. Before you can access this data, you need to agree to some important    conditions of use.

On the Econometrics 2 VLE page, under Econometrics 2 Project 2022, you will find a link to a VLE test which outlines the access conditions and has the response options of “agree” or     “disagree” . To have access to the data, you will have to select “agree” . If you need to              download the data multiple times, you will need to agree to the conditions again.

These data are a sample from the Quarterly Labour Force Survey (QLFS) September –            November 2021 which were collected in September, October, November 2021. The QLFS is  a voluntary sample survey of private households in the UK. The basic unit of the survey is the household and the data should be considered as a cross-section data set.

The sample you have been given has employees with permanent jobs aged 21 to 60                 (inclusive) who have left full-time education. There are a total of 6,254 employees in the data set you have been provided with. Of these 4,369 employees did not report any health issue     and 1,885 reported at least one health problem. Among these employees who reported at least one health problem, 1,437 stated that it does not affect the amount of paid work that they can do; 448 stated that it affects the amount of paid work that they can do.

You do not have to use all variables from the dataset in your econometric model. You are    also allowed to create additional variables based on the variables already provided in the      dataset (see list of variables p7, and summary statistics p8- 10). For example, you can use a  log transformation or create additional dummy variables. Make sure that you explain clearly how you built, named and interpret these additional variables in section 2 of your report.

4. Computing

You are advised to use STATA. This package is the only one for which the course tutors will provide support. The dataset has a .dta format and can be open directly with STATA.

You can download STATA on your own computer or laptop. You will find instructions on   the Econometrics 2 VLE page in Introduction to STATA. The software is also installed on all computers on campus.

5. Support

A dedicated Discussion board is available on the Econometrics 2 VLE page, under Econometrics 2 Project 2022. This will be the only communication channel available. Please do not send emails to your course tutors, we will redirect you systematically to the discussion board. We strongly recommend that you subscribe to the Discussion board to receive              notifications when a new message is published.

You can ask clarification questions on the project outline and receive help on purely technical issues with STATA. Your course tutors will not provide advice on how to conduct your          econometric analysis. This is to ensure fairness and consistency.