Question 1: IS- LM Model = 15 points

Consider IS- LM Model:

Real Sector:

Y = C + I + G

t – income tax rate

i – rate of interest

Md = kY – l i

Ms = M0                                      M0 – exogenous stock of money

1)   Setup the system of solutions in general form, with variables vector in the following order: Y, C, I, i; (5 points)

2)   Now, suppose we have the following values ofparameters:

a = 10; b = 0.7; t = 0.2; d = 25; k = 0.25; l = 0.04; e = 0.03.

Endogenous Government Expenditure is G0 = 55;

Endogenous Money Supply M0 = 60.

Find the determinant |A | using Laplace expansion of the second column; (5 points)

3)   Use Cramer’s Rule to find the equilibrium value of Y* . (5 points)

Question 2: Monetary Policy Pivot = 30 points

Step 1: read four articles that we discussed in class:

1.   The Economist. June 25, 2022. “Into the Void”, p.76. Available in Week 1- Introduction on our Blackboard site.

2.   The Economist. July 2, 2022. “Forward Misguidance”, p. 70. Available in Week 2- Classical Theory on our Blackboard site.

3.   The Economist. July 9, 2022. “Levelling Down”, p. 74. Available in Week 3- Growth Theory on our Blackboard site.

4.   The Economist. July 16, 2022. “Disciples of Discipline”, p. 74. Available in Week 4 – Business Cycle Theory on our Blackboard site.

Step 2: write an essay describing central banks’ pivot strategies in conducting monetary policy due to high inflation and other changes in economic conditions around the world.

Make sure:

a)   To discuss all four articles ’ ideas. (8 points)

b)   To add data that you can find on FRED to support or refute the points made in the articles and points that you are making in your analysis. (7 points)

c)   To make clear and relevant conclusions about new monetary policy strategies emerging in a current economic situation based on data. (10 points)

d)   To include Bibliography at the end ofyour essay. (5 points)

Notes:

•   Your essay for this question should be at least 750 words in length. If you include charts, tables or other visuals, they are excluded from the word count, i.e. not counted.

•   The sources for your research and analysis should be documented usingChicago Author- Date Stylein the Bibliography at the end of the answer to this question. To cite your data sources, use the handout “Citation of WebSources” available on our Blackboard site.

Question 3: China – US Relationship = 35 points

Step 1: read the article that we discussed in class “Tougher Than Tariffs”, The Economist. July 9, 2022, p. 69. Available in Week 3- Growth Theory on our Blackboard site.

Step 2: write an essay describing changes in US-China relationship during current U.S.            administration. Make conclusions about how these changes affect current and future economic conditions in China.

Make sure:

e)   To discuss all ideas presented in the article. (5 points)

f)   To add ideas and data that you can find about the economic situation in China as a consequence of the U.S. policies. (15 points)

g)   To make clear and relevant conclusions about how these U.S. policies affect current and future economic conditions in China. (10 points)

h)   To include Bibliography at the end ofyour essay. (5 points)

Notes:

•   Your essay for this question should be at least 750 words in length. If you include charts, tables or other visuals, they are excluded from the word count, i.e. not counted.

•   The sources for your research and analysis should be documented usingChicago Author- Date Stylein the Bibliography at the end of the answer to this question. To cite your data sources, use the handout “Citation of WebSources” available on our Blackboard site.