1.   In GW-ville there are stiff land use regulations: Buildings cannot exceed 1 story in height.      Given this regulation, information firms, manufacturing firms and workers (for each industry) must choose where to live (and how much to pay for land/housing).

a)   Given this restriction: how would the bid-rent curve for land look like? Make sure you make a graph and EXPLAIN your answer (5p).

b)   How would the bid-rent curve for land look like if this regulation is removed? Make sure you make a graph and EXPLAIN your answer (5p).

2.   The next questions refer to the economic model of land rent explained in class.

a)   What does economic theory (the standard urban model) predict about land prices,        population density and floor-to-area ratios as we move away from the center of a city? (make a graph) (5p)

b)   This relationship holds pretty well in cities like Atlanta and Houston, but does not at all in other cities like Moscow and Johannesburg. Why? (5p)

c)   Suppose a city restricts the heights of residential structures. The maximum height is four stories, the height that would normally occur at a distance of ten miles from the city        center. Draw two residential bid-rent curves, one for the city in the absence of height      restrictions and one with height restrictions and explain the source of the differences.      (10p)

3.   The city of Riobamba (in Ecuador) is located near a majestic mountain, the Chimborazo. In   colonial times Riobamba featured a thriving ice mining industry. The ice was mined from the Chimborazo’s glaciers and shipped to adjacent areas. Use the martini-glass model to              EXPLAIN why this industry disappeared in the 20th century. Make a graph and carefully       explain your answer. (10p)