Instructions: Please write clear, concise, and NEAT answers. I should tell you that, in the exams, if I cannot understand what you write, then, I will assume that it is wrong.

1)  O’Sullivan (7th edition Chapter 3), pages 62-65. Exercises: 3, 8.

2)  O’Sullivan (6th edition), pages 82-85. Exercises: 4, 5, 10.

3)  O’Sullivan (6th edition), pages 108- 111. Exercises: 3, 4, 5, 6.

4)  O’Sullivan (6th edition), pages 146. Exercises: 2.

5)   Suppose that a consulting firm has generated the following information about the economy of Growville: (i) The current employment in export industries is 50,000; (ii) The current total employment in the city is 150,000; (iii) Export   employment is expected to grow by 10,000 jobs.

a. Is there enough information to accurately predict the effect of the increase in export employment on total employment?

b. If you have enough information, predict the employment effect and illustrate your answer with a graph.

c. If there is insufficient information, proceed with the analysis as far as you can and list the additional information you need to complete the analysis.     Illustrate your answer with a graph.

SOLUTION

O’Sullivan 7th edition pages 62-65. Exercises: 3, 8.

3.  Trade-offs with Clustering for Labor Pooling

a. In the left panel of Figure 3-2, the wages are $40 and $20, and the quantiity is 50       workers.  In the right panel of Figure 3-2, the wage is $30, and the quantities are 40 and

60 workers.  is 50 workers.

b. During good times, the benefit of being in the cluster as opposed to being isolated is $550, computed as ($40 - $30) x 50 workers +  (1/2) x ($40 - $30) x 10 workers.

b. During bad times, the cost of being in the cluster as opposed to being isolated is $450, computed as ($30 - $20) x 40 workers +  (1/2) x ($30 - $20) x 10 workers.

d. The benefit exceeds the cost because a firm in a cluster changes its workforce when demand changes.

8. Agglomeration Economies and Auto Row

a. The following table shows the profit gaps.

b. If initially all dealers are isolated and then one joins another to form a two-dealer       cluster, other firms [will, won’t] have an incentive to join the cluster because the second firm earns $6,000 more in profit.

O’Sullivan pages 82-85. Exercises: 4, 5, 10.

4.  Formation of New Cities

a. Immediately following the establishment of the new city, the utility in the small new city is $32 and the utility in the large old city is $30.

b. The new city moves upward along the positively sloped portion of the utility curve, and the old city moves upward along the negatively sloped portion of the utility          curve.

c. In the long-run equilibrium, the workforce of the new city = 6 million with utility = $55; the workforce of the old city =6 million with utility = $55.

5.  New Cities Boom or Bust?

a. Immediately following the establishment of the new city, the utility in the small  new city is $23 and the utility in the large old city is $30, so the new city will shrink and the old city will grow.

b. In the long-run equilibrium, the workforce in the old city = 12 million.

c. A new city will be viable in the long run if the starting workforce is at least 3 million because Utility (3 million) > Utility (9 million).

10.  One City Size

Assumption 1:  The two export goods have the same degree of localization                  economies, so total export employment is the same in the two cities.  For example,     there could be 50,000 glove workers in one city and 50,000 sock workers in the other city.

Assumption 2:  The two local goods have the same per-capita demand relative to      scale economics in production.  For example, 10 export workers generate sufficient  demand to support one tattoo worker and one manicurist.  So the total workforce in each city is 60,000, including 50,000 export workers, 5,000 tattoo workers, and 5,000 manicure workers.

O’Sullivan 6th edition pages 108- 111. Exercises: 3, 4, 5, 6.  [ Notice that I am typing answers for other unassigned problems as well]

3.  Elasticity of Demand for Software Labor

a. The price of software will increase by 16  percent, and the quantity of software demanded will decrease by 24 percent.

b. The quantity of software labor demanded will decrease by 24 percent..

c. The elasticity of demand for software labor is 1.20 = 24% / 20%.

d. If assumption [ii] is relaxed, the demand for software labor would be more elastic because an increase in the wage would cause substitution of capital for labor.

4.  Labor Supply Elasticity: Island City versus Plains City

a. The supply curve for Island City is [steeper/flatter] because given the limited     supply of land, land and housing prices will increase more rapidly with the size of the workforce, pulling up wages more rapidly.

b. The elasticity of supply of labor in Island City is [higher, lower].

5.  Predict Wages and Employment

a. The demand curve shifts to the right by 12,000 jobs (6,000 jobs times the          multiplier of 2.0), increasing the equilibrium wage and equilibrium employment.

b. The equilibrium wage [increases, decreases] by 2 percent (to $102) computed as 2% =  12% / (1 + 5).

c. The equilibrium employment [increases, decreases] by 10 percent (to 110,000) computed as 10% =  2%  x  5.

6.  Katrina Decreases Labor Supply

a. The supply curve shifts to the left by 100,000 jobs, increasing the equilibrium wage and decreasing equilibrium employment.

b. The equilibrium wage [increases, decreases] by 4 percent (to $104) computed as 4% =  20% / (1 + 4).

c. The equilibrium employment [increases, decreases] by 4 percent (to 480.000) computed as 4% =  4%  x  1.

d. The reduction in the equilibrium employment is [greater, less] than the initial     decrease in labor supply because the increase in the wage increases the quantity of labor supplied as workers return to the city (and perhaps the remaining workers   work more hours).

7.  Growth Control and Wages

a. The supply curve under the city’s growth-control policy is kinked at the original employment level of 100,000 workers.

b. The supply curve under the growth-control policy is [steeper, flatter] because an increase in the workforce generates a larger increase in housing prices and a larger increase in the wage required to attract workers.

c. The initial demand curve intersects the supply curves at the kink.  The other demand curve lies to the northeast.

d. The increase in the demand for labor [increases, decreases, does not affect] the equilibrium wage.  The wage change is [larger, smaller] under the growth-control policy because the supply curve is steeper.

e. Under the growth-control policy, an increase in the demand for labor [increases, decreases, does not affect] equilibrium employment.  The housing consumption per worker [increases, decreases, doesn’t change] because housing prices are higher.

8. Effects of Environmental Policy

a. The total output of the polluting industry will decrease by 6 percent, computed as 6 % = 4% x 1.50.

b. The city's equilibrium wage will [increase, decrease] because labor demand decreases and labor supply increases.

c. The city's equilibrium employment will increase if the elasticity of the supply of labor with respect to environmental quality is relatively [large, small].

d. See Figure 5-5 for a case in which the supply shift is large relative to the demand shift.

9. Inefficient Environmental Policy

For a type L firm, the cost of complying with the tax policy is $8 (two tons x $4 per ton) while the cost of complying with the uniform reduction policy is $4 (one ton at $4 per ton).

For a type H firm, the cost of complying with the tax policy is $10 (two tons x $5 tax per ton), while the cost of complying with the uniform reduction policy is $30 (one   ton at $30 per ton).

a. The tax policy is [more, less] efficient than the uniform-reduction policy because firm (H) does all the abatement (at a cost of $8 = $4 + $4) rather than splitting the abatement between the two firms (at a cost of $34 = $4 + $30).

b. The pollution tax causes a [smaller, larger] shift of the city’s labor demand curve because it increases production costs by a smaller amount.

c. The city is more likely to experience an increase in total employment under the tax policy because it decreases labor demand by a smaller amount.

d. The tax policy has a smaller leftward shift of the labor demand curve, and thus a larger quantity of labor.

10. Economic Impact of a Football Team

a. Assumption 1: Spending on football games is equivalent to spending on an export good such as computer chips or steel.   This is troublesome because we expect a        large fraction of spending on football to come at the expense of local goods such       popcorn in theaters, t-shirts in clothing stores, movie admission, and restaurant       meals.

Assumption 2: Football players and other football workers spend their money like other workers, with a large fraction spent locally.  This is troublesome because      many players are likely to live outside the Sacramento area.  For example, many   may stay in Los Angeles and generate multiplier effects there rather than in

Sacramento.

b. Assumption 1A: All the fans come from the Sacramento area, so there is no export component to the football operation.

Assumption 2A: At least some of the players live outside Sacramento and spend their income elsewhere.