Instructions: You may work in groups of up to four students. If you choose to work in      groups, I ask you to write down the names of the other students you worked with. Please, keep in mind that every student must write and turn in his/her own work. Please, be clear, concise, and NEAT. I should tell you that if I cannot understand what you write, then, I   will assume that it is wrong.

1.   According to the US Census, what was the urban population in the US in 2000? What percentage of the US population lived in Metropolitan and Micropolitan  areas? Why are these different? Explain.

You may find the answer to this question on O’Sullivan at the end of Chapter 1.

2.   On pages 31 - 35 of O’Sullivan, do exercises 2, 4, 5, 7 and 11

2.  Matter Transmitter and Trading City

a. The labor used in transporting products from production sites to trading firms will [increase, decrease, not change] because the transmitter, with   zero marginal cost, replaces the wagons.

b. The volume of trade in the region will [increase, decrease, not change]  because the transmitter decreases the unit transport cost to zero, allowing   the full exploitation of differences in comparative advantages that generate comparative advantage and trade.

c. The labor used in processing transactions (banking, accounting, insuring) will [increase, decrease, not change] because the volume of trade                  increases.

d. The trading city will grow if the gains in the labor used in processing transactions exceed the losses in labor used in transportation.

e. Suppose the transmitter technology changes, and it becomes economical for an individual household. The trading city will [grow, shrink,                  disappear] because the absence of scale economies in exchange means     that individual households will engage in direct trade.

4. Spring-Loaded Sneakers

a. The slope of the net-price curve changes to 1/8 loaf and the market area changes from 16 miles (8 on each side) to 24 miles (12 on each side).

b. Using Figure 2–2 as a starting point, the spring-loaded sneakers change the number of factories in the 48-mile region from 3 to 2, each with a        market area 24 miles wide.

5. Innovation and Market Areas

a. An innovation in production that doubles labor productivity in factories will [shorten, lengthen, not change] the stem of the martini glass from     4/12 loaves to 2/12 loaves because cost per shirt equals the labor cost per hour (2 loaves) divided by the output per hour (12 loaves).

b. The width of the market area increases from 16 miles (8 miles on each

side) to 20 miles (10 on each side) because 2/12 + 10/12 = 12/12.

c. An innovations in transportation that doubles consumer travel speeds will [decrease, increase, not change] the slope of the martini glass from 1/12 loaf per mile to 1/24 loaf per mile.

d. The width of the market area increases from 20 miles (10 on each side) to 40 miles (20 on each side) because 2/12 + 20/24 = 1.

7. Singing and the Internet

a. The equilibrium price for choral music-- the price paid by each person who listens-- is 1/4 loaves because 1/4 times 80 listeners covers the         opportunity cost of 20 loaves for the singers.

b. The stem of the martini glass is 1/4 loaf and the slope is 1/8 loaf per mile, so the market area is 6 miles on each side because 1/4 + 6/8 = 1.

c. The horizontal cost of home production is now at 1/2 loaf instead of 1 loaf.   The market area is 2 miles on each side because 1/4 + 2/8 = 1/2.

11. Beer and Wine

Consider the locations of breweries and wineries.

a. Most breweries locate close to their customers (far from their primary      input sources) because beer production is a weight-gaining activity              because breweries add local water (a ubiquitous input) to other ingredients. Brewing is a market-oriented industry, so it locates close to its consumers   to economize on transport cost.

b. Most wineries locate close to their input sources (far from their             consumers) because wine production is a weight-losing activity (the skins are not used) and the grapes are costly to transport because of spoilage.    Firms in the materials-oriented industry locate close to input suppliers to  economize on transport cost.

c. There are two evenly spaced wineries and two evenly spaced breweries. The wineries will locate at mile 15 and mile 45, splitting the western         region. The breweries will locate at mile 30 and mile 90, splitting the        nation.

3. On pages 62 - 65 of O’Sullivan, do exercises 4 and 7.

4.  Mr. Mullet’s Carnival

a. In the left panel of Figure 3-2 (small city), the wages are $6 and $12 and the quantiity is 20 workers.  In the right panel of Figure 3-2 (large city) the wage is $9, and the quantities are 10 and 30 workers.

b. In the typical big city with high demand, his profit is $135 computed as (1/2) x ($18 - $9) x 30 workers.

c. In the typical big city with low demand, his profit is $15 computed as (1/2) x $12 - $9) x 10 workers.

d. In the typical small city with high demand, his profit is $60 computed as (1/2) x $18 - $1) x 20 workers.

e. In the typical small city with low demand, his profit is $60 computed as (1/2) x $12 - $6) x 20 workers.

f. His expected profit is $75 in a big city, compared to $60 in a small city.

7.  Advertising and Corporate Clusters

Number of          Advert        Labor                               Total

firms                    Cost            Cost            Total Cost Revenue    Profit         Profit Gap

1                          120            30               150            200            50              0

2                          60              60               120            200            80              30

3                          40              90               130            200            70              20

4                          30               120             150            200            50              0

5                          24               150             174            200            26              -24

6                          20               180            200            200            0                 -50

a. The profit gap is shown in the fourth column of the table, rising from $0 for one firm to $30, then dropping to zero for a four-firm cluster.

b. If initially all corporations are isolated and then one joins another to      form a two-corporation cluster, other firms [will, won’t] have an incentive to join the cluster because the second firm earns $30 more in profit.

c. In the long-run equilibrium, there will be a cluster of four corporations, each of which will earn a profit of $50 differing from the profit of an        isolated site by zero.

4.   When households want to consume coffee and fruit juice at home, they behave rather differently.  Coffee is normally brewed in the home while fruit juice is   purchased in bottles and transported to the home.  Please discuss how location theory explains this difference in behavior.

Production of coffee and juice can take place at the source of spatially scarce      inputs: roasted coffee beans or fruit, or at the point of consumption in the home. Juice factories will locate near their inputs, because input transportation costs    are higher than output transportation costs. For example, if it takes 10 oranges  to produce an 8 ounce can of juice, it is evident that the firm will save on             transportation costs by transporting the final product. The opposite is true with coffee. Using our model:

Let Y, be coffee, X the coffee beans and assume that Y=aX. As we          discussed in class, it is reasonable to assume that a>1 (since we need little beans to produce a large amount of coffee). Furthermore, it is also plausible to            assume that the unit transportation cost of coffee beans, tx, is lower than the     transportation costs of coffee, ty. That is tx < ty. Thus,

a * ty > tx

Thus, production should be held “at the market”, that is at home.

With this explanation, you should be able to do a similar reasoning and explain why the production of juice is located “by the inputs” instead.

5.   Consider a region that produces lemons and ice and consumes lemonade (lemons  and ice together). All resources are distributed uniformly throughout the region,    and all people are equally productive in producing lemons and ice. There are scale economies in the production of ice, causing the development of an ice factory and a factory city. Suppose that a small refrigerator is introduced and imported into     the region, providing an alternative to the ice purchased from ice factories.            Assume that the cost of purchasing these refrigerators is zero (free refrigerators!). Explain the effects of the refrigerator on (a) the market area of the ice factory and (b) the size of the city surrounding the ice factory. Use a graph, to explain your

answers.

•   The use of a refrigerator decreases the household’s opportunity costs of producing ice from A to B (see graph).

•   Thus, some households will produce ice themselves, rather than buying from the factory. Particularly, those who live far away.

A: Old Opport. Cost

WO refrigerators

B: New Opport. Cost. With refrigerators

Price of ice

New Market Area

Old Market Area

•   Market area of the ice factory decreases.

•   Size of the city decreases because there is less demand for ice and, thus, less workers are needed.

6.   Consider old McDonald, who must carry a dozen eggs from the barn to the house.  The ground between the barn and the house is slippery, so there is a 50 percent       chance that McDonald will slip on a given trip and break all the eggs in his basket. Consider two strategies: a one-basket strategy (a single trip with all 12 eggs) and a

two-basket strategy (two trips, with 6 eggs per trip). McDonald can sell each egg for 10 cents.

a.    List all of the possible outcomes under each of the strategies.

b.    What is the expected number of delivered (unbroken) eggs under each strategy?

c.   What is his expected revenue under each strategy?

d.   What strategy is better?

a. List all of the possible outcomes under each of the strategies.

Strategy one: Number of eggs delivered = { 0, 12 }

Strategy two: Number of eggs delivered = { 0, 6, 6, 12 }

b. What is the expected number of delivered (unbroken) eggs under each strategy?

Strategy one: E[Eggs] = (1/2)* 0 + (1/2)* 12 = 6

Strategy two: E[Eggs] = (1/4)* 0 + (1/4)* 6 + (1/4)* 6 + (1/4)*12 = 6

c. What is his expected revenue under each strategy?

Using the same method as in (b), we get that:

Strategy one: E[Revenue] = $ 0.6

Strategy two: E[Revenue] = $ 0.6

d. What strategy is better?

Depends on transportation costs, and risk aversion!

First, it is clear that the first strategy is riskier. Since the expected profit is the same, and assuming transportation costs are negligible, it makes   sense to pick the second strategy (unless McDonald is a risk lover).

7.   The table below summarizes the productivity of workers in bread and shirt production in two parts of a region.

Output per Hour

Bread

Shirts

East

1

1

West

5

10

a. What are the opportunity costs of producing bread and shirts in the East and the West. For which good does the East have a comparative advantage? What about   the West ?

Opportunity Cost of producing one unit

East      West

Bread

Shirts

1

1

2

1/2

The East has a comparative advantage in the production of ___Bread_______. The West has a comparative advantage in the production of ___Shirts_______.

b. Assume that transport costs are zero and that the exchange rate is five shirts