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ECON5111

Cournot exercises

1.  Consider a market with the inverse demand p(Q) = 7 − Q. Two firms operate in this market as Cournot competitors.  Both firms have the cost function c(q) = q .  Find both firms’ best response functions, and find the Nash equilibrium quantities.

2.  Consider a market with the inverse demand p(Q) = 200 − Q.  Two firms operate in this market as Cournot competitors.  Both firms have the cost function c(q) = 65q . Find both firms’ best response functions, and find the Nash equilibrium quantities.

3.  Consider a market with the inverse demand p(y) = 16 − Q. Two firms operate in this market as Cournot competitors.  Firm 1 has the cost function c1 (q1 ) = 8q1 .  Firm 2 has the cost function c2 (q2 ) = 6q2 . Find both firms’ best response functions, and find the Nash equilibrium quantities.

4.  Consider a market with the inverse demand p(Q) = 100 − 2Q.  Two firms operate in this market as Cournot competitors. Firm 1 has the cost function c1 (q1 ) = 8q1 . Firm

2 has the cost function c2 (q2 ) = 4q2 .  Find both firms’ best response functions, and find the Nash equilibrium quantities.