Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

ECON5111

Practice problem

1. You and your business partner are working on a project together. Where y is the level of effort chosen by you and p is the level of effort chosen by your partner, the profits of the partnership are 4y + 4p + yp. You and your partner will split these profits equally. However, each of you individually incurs a cost of your effort, equal to y2  for you and p2  for your partner.  Effort decisions are taken simultaneously:  neither you nor your partner know the choice of the other when making their decision.

(a)  Suppose the only effort choices possible are 0, 1 and 2. Represent this game in a payoff matrix, and find the Nash equilibria.

(b)  Suppose any nonnegative effort level is a possible choice for both players.  Find the Nash equilibrium.