C = 200 + 0.75YD

T = 100

G = 150

while the following equations describe the money market of the same economy

Ms  = 100

Md  = 0.25Y − 110T

Assume the price level and money wage are both fixed. Round all answers to 2 decimal places.

(a) Derive the IS curve for this economy.

(b) Derive the LM curve for this economy.

(c) Find the equilibrium income and interest rate.

(d) If taxes decrease to 75, calculate the new IS curve and find the new equilibrium income and interest rate. Assume no change in monetary policy. Don’t use the  multipliers.

(e) Now assume that the money supply decreases to 80. Calculate the new LM curve and find the new equilibrium income and interest rate. Assume no change in other policies (i.e., part (e) is independent of (d)). Don’t use the multipliers.

(f)  Find the new equilibrium income and interest rate in parts (d) and (e) using the           multipliers. If your calculations are correct, your answers should be the same as in (d) and (e).

2.   Suppose that

C = 150 + 0.8YD

I = 60 − 10T

G = 250

T = 200

Ms  = 100

Md  = 40 + 0. 10Y − 10T

(a) Write the equations for the IS and LM schedules.

(b) Find the equilibrium values of income (Y ∗ ) and the interest rate (T ∗ )

(c) Show how the equilibrium values in (b) would change if government spending rose from 250 to 320.

3.   Using equations (A. 11) in the textbook, show how the equilibrium value of the interest rate will be affected by

(a) An increase in money supply (Ms )

(b) An increase in government spending (G)

(c) An increase in taxes (T)

(Hint: Find the following derivatives  ,  and  )

4.  It is possible that consumption is affected by interest rate. An increase in interest rate, could in principle, lead to increases in saving and therefore a reduction in consumption, given the level of income. Suppose that consumption is reduced by an increase in the interest rate. How will the IS curve be affected?

5.  During the COVID- 19 pandemic, many countries experienced a recession in the first quarter of 2020. Starting with an initial equilibrium in the fixed-price IS-LM model for a country with no foreign  sector, examine the impact of the pandemic on output and employment by showing how the IS and LM curves would have shifted without policy intervention  by  policymakers.  In  particular,  talk  about  how  the  pandemic  affected consumer and business demand and which curves shifted and in what directions (indicated with arrows) as a result. On the same graph, show how the various policy interventions reversed the IS and LM curves.