Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

FIN104 Tutorial Questions - Week 4

1. Future Values. You  deposit  $1,000  in your  bank  account. (CH5.Q5).

a.  If the bank pays 4% simple interest, how much will you accumulate in your account after 10 years?

b.  How   much   will   you   accumulate   if   the   bank   pays compound interest?

2. Present Values. What is the present value of the following cash-flow stream if the interest rate is 6%? (CH5.Q14).

Year

Cash Flow

1

$200

2

400

3

300

3. Annuities.  Would you  rather  receive  $1,000  a year for  10 years or $800 a year for 15 years if the interest rate is 5%? (CH5.Q21).

4. Perpetuities and Effective Interest Rate. What is the value of a  perpetuity that  pays  $100  every  3  months forever? The interest rate quoted on an APR basis is 6%. (CH5.Q46)

5. Real  versus  Nominal  Rates.  You  will  receive  $100  from  a savings  bond  in  3  years.  The  nominal  interest  rate  is  8%. (CH5.Q75)

a) What is the present value of the proceeds from the bond?

b) If the inflation rate over the next few years is expected to be 3%, what will the real value of the $100 payoff be in terms of today’s dollars?

c)What is the real interest rate?

d) Show that the real payoff from the bond [from part (b)] discounted at the real interest rate [from part (c)] gives the same present value for the bond as you found in part (a).