Question 31

To help Alison understand process costing systems explain their similarities to the job-order costing system she is familiar with. [4 Marks]

• Both have the same basic purpose, to assign materials, labour and overhead costs to products so that a unit product cost can be calculated (for inventory valuation     and/or decision making)

• Both use the same basic accounts (materials, wages, manufacturing overheads, work-in-progress and finished goods)

• The flow of costs through these accounts is basically the same in both systems

• Any other reasonable observation

Question 32

Do you think a job-order or process costing system would be more applicable for Alison’s company? Explain. [4 Marks]

The most appropriate costing system is a process costing system

• Alison’s production environment involves the manufacture of an identical single product, on a continuous basis

• A process costing system would allow costs to be accumulated by process and averaged across all units. There is no need to cost each job separately.

Question 33

Should Alison consider implementing an activity-based costing system for product costing purposes? Why or why not? [4 Marks]

No - Alison does not need to consider implementing an activity-based costing system.

• This is a single product firm so there will be no significant benefit from the better allocation of overhead costs (batch and product sustaining overhead costs) for        product costing purposes. More benefits in multi-product firms where activity         consumption, production volumes etc vary significantly across products.

• Thus, the costs of implementing the more sophisticated system would easily outweigh the benefits .

• If students suggest to use ABC must justify on the basis of benefits associated with better understanding (and subsequently management) of activities and     activity drivers which may reduce resource consumption with the firm.

Question 34

Evaluate the approach William has taken in setting standards for concrete   block production at North Melbourne Building Supplies. What are the           advantages and disadvantages of his approach? What improvements to the method of setting standards may be warranted? [4 Marks]

• Consider the basis on which standards are set (historical) and whether this is appropriate in this context.

• William has set ‘ideal’ standards . Consider the implications of this within the firm. Consider available alternatives .

• William hasn’t consulted anyone else in the organisation as to what the standards should be. Must consider in response the implications of this .

• Address improvements that are required (related to points above).

Question 35

What effect will the slightly higher than anticipated production level for May have on the direct materials, direct labour and variable overhead flexible       budget variances? Explain. [2 Marks]

• The slightly higher than anticipated production level will not have any effect on   the direct materials, direct labour and variable overhead flexible budget variances. • Flexible budget variances capture changes in costs that have occurred due to       price/rate and/or efficiency factors. Volume variances (difference between static   budget and flexible budget) would be effected by the higher production levels.

Question 36

In the month of May the actual labour rate was $12 per hour and actual direct           labour hours worked were 8,800. Calculate and interpret meaningful flexiblebudget variances for direct labour. [3 Marks]

Overall flexible budget variance for direct labour = $10,600 U

Direct labour efficiency variance = $7,000 F

DLEV = (AH * SR) – (SH * SR) (8,800 * $10.00) – (9,500 * $10.00)

= SR (AH-SH) $10.00 (9,500 – 8,800)

Interpretation of variances must be provided.

Direct labour rate variance = $17,600 U

DLRV = (AH * AR) – (AH * SR) (8,800 * $12.00) – (8,800 * $10.00)

= AH (AR-SR) 8,800 ($12.00 - $10.00)

Interpretation of variances must be provided.

Question 37

Actual  fixed  overheads  for  the  production  of  95,000  cement  blocks  in  May  were $197,500. Fixed overheads are allocated to blocks on the basis of direct labour hours. 8,800  actual  direct  labour  hours  were  worked  during  May.  Calculate  and  interpret meaningful variances with  respect to fixed overheads for  North  Melbourne  Building Supplies. [3 Marks]

Fixed Overhead Spending Variance = $17,500 U

(May also refer to as the Fixed Overhead Budget Variance, is also the overall flexible- budget variance for fixed overheads.)

Interpretation must be provided.

Fixed Overhead Production Volume Variance = $10,000 F

Or

Interpretation must be provided.

Incremental unit cost if purchased:

Purchase price

Material handling

Total

Incremental unit cost if manufactured:

Direct material

Material handling

Direct labour

Variable manufacturing overhead ($12,000 ´ 1/3)

Total

Increase in unit cost if purchased ($18,000 – $13,200)

$15,000

3,000

$18,000

$ 1,000

200

8,000

4,000

$13,200

$ 4,800

(4 marks)

Question 39

Increase in monthly cost of acquiring part KJ37 if purchased

(10 ´ $4,800, as calculated above)

Less:  Rental revenue from idle space

Increase in monthly cost

Question 40

Contribution forgone by not manufacturing alternative product Savings in the cost of acquiring KJ37

(10 ´ $4,800 as computed in requirement 2)                           Opportunity cost of using the limited space to produce part KJ37

Question 41

$48,000

25,000

$23,000

(4 marks)

$52,000

48,000

$ 4,000

(4 marks)