Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

ECO3610 Final Exam Sample

Q1: Consider a two goods (FB and SB) Ricardian model, labor is the only factor of production. L ;  FB;  SB denote the number of labor, technology to produce FB and technology to produce SB

a) Derive the production possibility frontier (PPF) curve

b) Consider Autarky, solve the relative price 


Q2: There are two sectors (FB and SB) in the US, let L, F and S denote the endowments of labor, FB specific factors and SB specific factors. Let the production function be

QFB = (LFB) F1 ¡

QSB = (LSB) S1 ¡ 

and the utility function be

U = (CFB)  (CSB)1 ¡

let pFB; pSB ; w ; pF ; pS  denote the price of FB, price of SB, wage, price of FB specific factor, and price of SB specific factor

a) Solve for fQFB; QSBg

b) Solve for fCFB ; CSBg

c) Consider Autarky, solve the relative price  as a function of exogenous parameters


Q3: Suppose you have 10 dollars to consume. You can use up the dollars to buy coffee, tea or both. The price of a cup of coffee is 5 dollars and the price of a cup of tea is 5 dollars as well. Show that consumer gains from the increase of varieties in the demand system of the Armington model. The utility function is given below and  > 1

U =  c  + c 


Q4: Suppose the total global prot of country i is given by



i (!) =qij(m) X [pij(!)qij(!) ¡  iqij(!)Wi] ¡iWi


if the number of firms (N) increases exogenously, how will the average cost of firms change?