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ECO3610 Final Exam Sample

Q1: Consider a two goods (FB and SB) Ricardian model, labor is the only factor of production. L ; FB; SB denote the number of labor, technology to produce FB and technology to produce SB

a) Derive the production possibility frontier (PPF) curve

b) Consider Autarky, solve the relative price Q2: There are two sectors (FB and SB) in the US, let L, F and S denote the endowments of labor, FB speciﬁc factors and SB speciﬁc factors. Let the production function be

QFB = (LFB) F1 ¡ QSB = (LSB) S1 ¡ and the utility function be

U = (CFB)  (CSB)1 ¡

let pFB; pSB ; w ; pF ; pS  denote the price of FB, price of SB, wage, price of FB speciﬁc factor, and price of SB speciﬁc factor

a) Solve for fQFB; QSBg

b) Solve for fCFB ; CSBg

c) Consider Autarky, solve the relative price as a function of exogenous parameters

Q3: Suppose you have 10 dollars to consume. You can use up the dollars to buy coﬀee, tea or both. The price of a cup of coﬀee is 5 dollars and the price of a cup of tea is 5 dollars as well. Show that consumer gains from the increase of varieties in the demand system of the Armington model. The utility function is given below and > 1

U = c + c   Q4: Suppose the total global prot of country i is given by

J  i (!) =qij(m) X [pij(!)qij(!) ¡  iqij(!)Wi] ¡ iWi

if the number of ﬁrms (N) increases exogenously, how will the average cost of ﬁrms change?