Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

TAKE-HOME EXAM, SPRING SEMESTER 2019-2020

ECON4030 Economics of Household Finance

1.  How do borrowing constraints and precautionary saving affect consumption growth?   Discuss the empirical importance of these modifications to the life cycle / permanent- income hypotheses.

2.  Discuss the challenges in measurement of financial literacy, including the advantages and disadvantages of survey-based measures.

3. Why might consumers use rules-of-thumb in decision making? Does the use of rules- of-thumb lead to large welfare costs for consumers?

4.  Do all consumers learn from financial mistakes? Describe the distributional effects of uneven learning across consumer types.

5. Why do consumer choices respond to “nudges”? What are the limitations of “nudges” as public policy tools?

6. Why do households fail to refinance their mortgage, even when it is financially beneficial to do so?

7.  Evaluate the competing explanations for why household fail to participate in the stock market.

8. What are the main biases exhibited by individual stock market investors?