Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

Tutorial 1 MTH214

1.   A three-state transition model is shown in the following diagram:

σ

Alive          Sick       

µ                                       v

Dead     

Assume that the transition probabilities  are  constant  at  all  ages with  µ=2%, v=4%, ρ=1%, σ=5%.

Calculate the present value of a sickness benefit of 2000 p.a. paid continuously to a life now aged 40 and sick, during this period of sickness, discounted at 4% p.a. and payable to a maximum age of60.

2.   A three-state transition model is shown in the following diagram:

σ

Alive           Critically ill       

µ                                         v

Dead     

Under these policies, a lump sum benefit is payable on the occasion that a life becomes critically ill during a specified policy term. No other benefits are payable.

A 20-year policy with sum assured 200,000 is issued to a healthy life aged 40. Calculate the expected present value at outset for this policy.

Assume that µ=1%, σ=5%, v= 3 µ and interest rate: 8% per annum.