Instruction

Answer all questions following a similar format of the answers to your tutorial questions. When you use R to conduct empirical analysis, you should show your R script(s) and outputs (e.g., screenshots for commands, tables, and figures, etc.). You will lose 2 points whenever you fail to provide R commands and outputs. When you are asked to explain or discuss something, your response should be brief and compact.  To facilitate tutors’ grading work, please clearly label all your answers.  You should upload your research report (in PDF or Word format) via the “Turnitin” submission link (in the “Research Project 2” folder under “Assessment”) by 10:00 AM on the due date May 11, 2022. Do not hand in a hard copy. You are allowed to work on this assignment in groups; that is, you can discuss how to answer these questions with your group members. However, this is not a group assignment, which means that you must answer all the questions in your own words and submit your report separately. The marking system will check the similarity, and UQ’s student integrity and misconduct policies on plagiarism apply.

A. Panel Data (45 points)

Background

Do citizens demand more democracy/political freedom as their incomes grow? That is, is democ- racy a normal good? To study this issue, you will explore the dataset income democracy.csv which contains a panel data set from  195 countries for the years  1960,  1965,  ...,  2000.   A detailed data description is given in the table below.1  The dataset contains an index of democ- racy/political freedom for each country in each year, together with data on the country’s income and various demographic controls.  The income and all demographic controls are lagged five years relative to the democracy index to allow time for democracy to adjust to changes in these variables.

Research Questions

1.  (1 points) Is the data set a balanced panel?  Explain.  Hint:  Look through the dataset or use the is.pbalanced() function.

2.  (6 points) The index of political democracy/political freedom is labeled dem ind.

(a) What is the value of dem ind for the United States in 2000 (1 point)? What is the

average of dem ind for the United States over all years in the data set (1 points)?

(b) How many missing values are there for dem ind (1 point)? List all countries with the

lowest average value of dem ind (i.e., =0) (2 points).  How many countries do have

the highest average value of  dem ind  (i.e.,  =1)  (1 point)?  Hint:  You can identify

missing values using the  is.na () function and compute sample average for each country using the aggregate() function.

3.  (11 points) The logarithm of per capita income is labeled log gdppc.

(a)  Regress dem ind on log gdppc using standard errors that are clustered by country.

Report your estimation results in a table similar to Table 10.1 on page 378 of SW textbook without the test part (2 points).

(b) Interpret the estimated coefficient on log gdppc (1 points)? Is the coefficient statis-

tically significant (1 point)?

(c) If per capita GDP in a country increases by 20%, by how much is dem ind predicted to increase (1 points)?

Construct a 95% confidence interval for the prediction (2 points)?

(d) Why is it important to use clustered standard errors for the regression (2 points)? Do the results change if you do not use clustered standard errors (2 points)?

4.  (27 points) Consider panel data regressions.

(a)  Suggest a variable that varies across countries but plausibly varies little (or not at

all) over time and that could cause omitted variable bias in the regression in Question 3 (Q3) above (3 points).

(b) Estimate the regression in Q3, allowing for country fixed effects. Add the estimation

results to the table in 3(a) (3 points). How do your answers to 3(b) and 3(c) change (2 points)?

(c) Exclude the data for Azerbaijan and re-run the regression. Do the results change (2 points)? Why or why not (2 points)?

(d)  Suggest a variable that varies over time but plausibly varies little  (or not at all) across countries and that could cause omitted variable bias in the regression in Q3 (3 points).

(e) Estimate the regression in Q3, allowing for both time and country fixed effects. Add

the estimation results to the table in 3(a) (3 points).  How do your answers to 3(b) and 3(c) change (4 points)?

(f)  There are additional demographic controls in the data set.  Should these variables

be included in the regression?  If so, re-run the regression, including these controls. Report the regression results in the table in 3(a)  (3 points).   How do the results change when they are included (2 points)?