Q1.Consider a Cournot duopoly market with demand curve  =  −  , ℎ   =  1  +  2 . The firm’s respective marginal costs are 1,  2 . [20 marks]

a)   [15  marks]  What  are  the  Cournot  reaction  functions  of each  firm?  What  is  the Cournot-Nash   equilibrium?  Illustrate  reaction   functions   and  the  Cournot-Nash equilibrium in a graph.

b)  [5 marks] If firm 2’s marginal cost (2) decreases how does firm 1’s quantity change? Explain why this is the case.

Q2.Suppose consumers, each with unit demand, are uniformly distributed along a  1-mile street. Two price-setting firms 1 and 2 are located at each end of the street: firm 1 at 0 and firm 2 at 1. Consumers face a travel cost of £0.1 per mile. Marginal production cost of firm 1 is £0.5 and that of firm 2 is £1.5. Find out the reaction functions and equilibrium prices. [25 marks]

a)   [20 marks] Find out the marginal consumer and reaction functions of the firms. Draw reaction fundtions in a diagram.

b)  [5 marks] Determine the equilibrium price, quantity, and profits in each market.

Q3.Consider a firm faces two consumers, consumer 1 and consumer 2, with the following two demand curves: P1 = 150 - 6Q1 and P2 = 302 - 4Q2 . The total cost function is () = 6 . [30 marks]

a)   [10 marks] If the firm charg different prices to two consumers, what are the profit- maximising  prices  the  firm  should  charge?  Find  the  profit-maximising  level  of outputs and profits in each case.

b)  [10 marks] The firm decides to use a two-part tariff strategy to maximise its profit. If the firm use a two-part tariff seperatley for two consumers, what are the price strategy of the firm and profit in each case?

c)   [5 marks] The firm decides to use a single two-part tariff that permits both consumers to buy. Find outputs and price under this scenario. What are profits?

a)   [5 marks] The firm has an option of eliminating the low-volume consumer from the market. Would it be better for the firm to focus on the high-volume consumer only? Explain. Find the output, price, and profit if the low-volume consumer is eliminated.