Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

ECON20003  QUANTITATIVE METHODS 2

First Semester, 2022

Assignment 2

Assignment Tasks and Questions

Exercise 1    (26 marks = 8 + 10 + 8)

The inside diameter of metal washers has a variance of 0.000125 cm2  or less when the process by which they are made is under control. A random sample of 31 washers taken from the assembly line yields a variance of 0.000155 cm2 .

Based on this information, perform the following tasks. Do all calculations manually’ (i.e., with a hand calculator without using R, Excel or any other software), showing the

relevant formulas and the major steps.

(a)  (8 marks)

Estimate and interpret the population variance of the inside diameters of all metal washers manufactured during this shift with 90% confidence.

(b)  (10 marks)

Do these data provide sufficient information to indicate at the 5% significance level that the process is out of control? Briefly discuss the steps of the test you perform showing all relevant details.

(c)  (8 marks)

What assumption(s) must you make to validate the confidence interval and the hypothesis test in parts (a) and (b)? Are they likely satisfied? Explain your answer.

 

Exercise 2    (38 marks = 14 + 14 + 10)

Do students tend to reduce weekly study time in classes where they achieve 50% or more on the midsemester test? To study this question a researcher selected a random sample of 25 science students whose midsemester test mark in their second-year mathematics subject was 50% or higher and three weeks after the test asked them whether they had reduced the weekly number of hours they allocated to studying this subject since they received their test result. Similarly, the researcher took a random sample of 25 business students whose midsemester test mark in their intermediate macroeconomics subject was 50% or higher and three weeks after the test asked them whether they had reduced the weekly number of hours they allocated to studying this subject since they received their test result. The answers ( Yes or No) of Science and Business students are saved in the a2e2.xlsx file.

The researcher wishes to know whether these data provide sufficient evidence to conclude at the 10% significance level that after a successful midsemester test (50% or higher) business students more likely reduce their weekly study time than science students.

(a)  (14 marks)

Help  the  researcher  by  performing  the  appropriate  test  with  R.  State  the hypotheses, report the observed test statistic, make a statistical decision, and draw the implied conclusion.

(b)  (14 marks)

Suppose now that you have access neither to R nor to a computer, so you can only help the researcher by manual calculations. Briefly discuss the steps and show all relevant details of your calculations. Do you arrive at the same decision and conclusion as in part (a)?

(c)  (10 marks)

What conditions are required by the tests you performed in parts (a) and (b)? Are they satisfied this time? Provide as many supporting evidence as possible.

 


Exercise 3    (36 marks = 6 + 9 + 9 + 9 + 3)

A psychologist is hired to compare the levels of job satisfaction of salespersons at three large companies, Firm A, Firm B and Firm C. Ten salespersons are selected at random  from  each  firm  and  given  in-depth  tests  to  ascertain  their  level  of job satisfaction on a scale 0, 1, …, 100. The results are saved in the a2e3.xlsx file.

(a)  (6 marks)

What is the variable of interest? Is it qualitative or quantitative? If it is qualitative, is it ranked or unranked? If it is quantitative, is it discrete or continuous? What is its level of measurement? What is the experimental design? Explain your answers.

(b)  (9 marks)

Perform a parametric test at the 1% significance level with R to find out whether there are differences in the salespersons’ mean job satisfaction among the three firms. State the hypotheses, report the observed test statistic, make a statistical decision, and draw the implied conclusion.

(c)  (9 marks)

Perform a  nonparametric test at the  1% significance  level with  R to find out whether there are differences in the salespersons’ median job satisfaction among the three firms. State the hypotheses, report the observed test statistic, make a statistical decision, and draw the implied conclusions.

(d)  (9 marks)

What conditions are required by the tests you performed in parts (b) and (c)? Are they satisfied this time? Provide as many supporting evidence as possible.

(e)  (3 marks)

In the light of your answers in parts (b), (c) and (d), what conclusion should the psychologist arrive at? How confident one can be in this conclusion? Explain your answers.