Question 1

Travelers  can  download  1,000  Experiences  from  Lonely  Planet  ($10),  a graphically rich look at a wide variety of trips. Lonely Planet cuts the price for its  app  in  half  after  a  few  days,  which  is  a  telling  development.  iPad developers  started  with  prices  that  were  often  much  higher  than  iPhone versions of the same software, based on logic that no one has yet unearthed.

As competition builds in the App Store, that logic should fade quickly. Six weeks after the launch of the iPad:

•   1 million iPads and 85 million iPhone devices had been sold in total

•   There  were   196,000  iPhone  applications  and  5,700  native  iPad applications

People can use iPhone applications on their iPads but the resolution is not as good as an iPad application. Both iPhone and iPad applications are displayed in the application store in order of their popularity, so that the most popular application is always the first one that any customer sees.

The Table below reports data of the first 6 weeks after the launch of the

iPad, for an application that allows users to access information and reviews about restaurants in cities across the US on their iPad and iPhone.

Figure 1

a) Calculate the price elasticity for both the iPad application and the iPhone application.

[5 marks]

b) How would you explain the difference between the elasticity for the iPad and the iPhone application?

[5 marks]

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c) Do you agree with the New York Times when it says that the decision to price iPad applications higher than iPhone applications was "based on logic that no one has yet unearthed"? Why or why not?

[5 marks]

d) Calculate the price elasticity of the iPad application in weeks 1-3 and then again in weeks 4-6. How would you explain the difference, if any? You are welcome to list multiple explanations.

[15 marks]

Question 2

StableServer  Inc. has developed a very stable server. StableServer has a probability of crash over one year of 1% while its competitor of 20% over the same period. StableServer has an operating cost/hour of $15; the competitor is cheaper and requires only $10. If the system crashes this issue will cost your company $100,000. You are planning to use this server for 2,500 hours. StableServer's price is $75,000. What is the EVC for StableServer?

a) Define and discuss the concept of Economic Value to a Customer.

[5 marks]

b) What is the differentiation value of the company ABC? Define.

[5 marks]

c) Explain the situations in which you can set the prices close to ECV?

[10 marks]

d) Explain the situations in which you can set the prices well to ECV?

[10 marks]

Question 3

Identify  a  real-world  company  who  could  profit  from  an  overhaul  of their pricing strategy.  Be  prepared to  embrace sectors that  until  now  have  not thought   thoroughly   hard   and   strategically   about   pricing   (for   example, consultants, lawyers, health providers, massage therapists, tax experts etc.).

Think about  how you would  revolutionize pricing  in this industry using the techniques covered during the lectures.

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