Important: This sample solution is to help you understand what was expected. Do not distribute or upload to any public website.

Part A: The Cost of Living

1.  The following chart presents the evolution of nominal hourly wage for males and females in Newfoundland and Labrador for jobs in the forestry,  fishing,  mining,  quarrying,  oil and gas industry.

Hourly nominal wage in Newfoundland and Labrador

Industrie: Forestry, fishing, mining, quarrying, oil and gas

2000                    2005                    2010                    2015

Time

First, the wage for males seems smoother than the wage for females. For example, female wage went from about 26 to 35 dollars per hour between 2010 and 2013, then dropped to 28 in 2014. During the same period, the male wage was growing almost linearly. We see similar differences throughout the period.   This can be explained by the fact that jobs in the Forestry, fishing, mining, quarrying, oil and gas industry are mostly occupied by males:  averages over a larger number of individuals are much more stable than averages over a few individuals. For example, if the wage of 10 workers in a group of 1,000 doubles, the effect on the average is small.  The effect on the average is much higher if the group is composed of only 20 workers.

In the long run, the wage gap went from about 4 dollars per hour in 1997 to about 0 in 2019. Therefore, wage has increased faster for females than for males. However, the wage gap reduction only started after 2005. From 1997 to 2005, it remained approximately constant.

2.  The following chart presents the evolution of real hourly wage for males and females in New- foundland and Labrador for jobs in the forestry, fishing, mining, quarrying, oil and gas industry.

Hourly real wage in Newfoundland and Labrador

Industrie: Forestry, fishing, mining, quarrying, oil and gas

Males

Females

2000                    2005                    2010                    2015

Time

The difference between males and females do not change if we express the wages in constant dollars because we use the same price index to deflate them. What is different is their trending behaviour. For example, both nominal wages are increasing on average between 1997 and 2005, but the real wages are not. It implies that the purchasing power of workers in that industry did not improve on average during that period.  After 2005, both wages are increasing on average, but the trend is higher for females. The lines are added to compare the trends before and after 2005. This wage gap reduction may be the result of gender parity regulations.

3.  The following chart presents the fitted linear trends of real wage for males and females in the same province and industry.

Trend of hourly real wage in Newfoundland and Labrador

Industrie: Forestry, fishing, mining, quarrying, oil and gas

2000                    2005                    2010                    2015

Time

Using a linear trend, it is clear that the trend of females is higher than the trend for males.  Of course, we saw in the previous question that the trending behaviour of the two series is not linear. Therefore comparing linear trends is not the best way to compare their long run behaviors. The following graph shows the quadratic trends.  It is more evident from this graph that the trends were similar until 2005 and was higher for female wage after 2005.

Trend of hourly real wage in Newfoundland and Labrador

Industrie: Forestry, fishing, mining, quarrying, oil and gas

2000                    2005                    2010                    2015

Time

4.  The following is the scatter plot of the cyclical component of real wage for males against the cyclical component of real wage for females.   A linear trend was used to extract the cyclical components.

Males versus females real wage in Newfoundland and Labrador

Industrie: Forestry, fishing, mining, quarrying, oil and gas

−3                        −2 −1                         0                          1

Males wage  (dollars of 2002 per hour)

The scatter plot  (with the line added) shows a positive comovement between the two cycles. However,  the positive comovement is mostly due to the small cyclical values.   We see little comovement if we only look at the upper right part of the chart.   It is difficult to interpret scatter plots because we do not see well if there are periods of higher comovement than others. The following graph (not required) shows the two cyclical components. Despite the much higher volatility of female wage, the two cycles are moving together on average: both cycles are going down between 1997 and 2005, up between 2005 and 2008 and down between 2008 and 2019. If we look at The Canadian Encyclopedia, Canada only experienced one recession between 1997 and 2019, so we cannot explain the cyclical behavior by the Canadian business cycle. This industry, and therefore its wage structure, is highly affected by volatile price movements (especially oil, gas and mine product prices).

Males and females real wage cycle in Newfoundland and Labrador

Industrie: Forestry, fishing, mining, quarrying, oil and gas

2000                    2005                    2010                    2015

Time

Part B: Business Cycle, Growth and Inequality

The country codes that we analyze are: NZL, CMR, POL and SDN.

1.  The country names are New Zealand (NZL), Cameroon (CMR), Poland (POL)and Sudan (SDN). The names of the countries are in the file countryCodes.csv on the Module 8 landing page.

2.  The following chart shows the evolution of the real per capita GDP expressed in logs between

1970 and 2017 for the four selected countries.

Real per capita GDP

New Zealand

Cameroon

Poland

Sudan

1970                  1980                  1990                  2000                  2010

Time

We see two categories of countries: we have two countries that have grown at a constant rate (New Zealand and Poland) and two countries that have experienced different growth rates (Cameroon and Sudan).  Cameroon was the country with the highest growth rate between 1977 and 1985,

but something happened in 1984: its real per capita GDP dropped by about 40% between 1984 and 1992. With its slow growth rate after 1992, it took about 25 years for the country to recover from this drop.  We can try to look for possible explanations of this 1984 drop.  By searching the web, we can see that a long recession in 1984 was caused by “economic mismanagement, coupled with the drop in price of important export commodities—particularly cocoa, coffee, and oil” (Britannica).  According to other sources, corruption is the main reason why the country

suffers from slow economic growth: it is ranked 152 out of 180 countries in terms of corruption, the first being the less corrupted country (World Bank).                                                                 For Sudan, it is a different story.  Its growth rate was 0 between 1970 and 1998, and it is the highest between 1998 and 2017.  We can see from some sources summarized on Wikipedia that

Sudan has implemented in 1995, with the help of IMF, some economic reforms. The country also started to export oil in 1999.  These changes may explain why it started to grow around 1995. Unfortunately, things got worse after 2017 (not shown on the graph).  The increasing political instability resulted in lower investment and negative growth rate of the real per capita GDP in 2018 and after (African Development Bank Group).

3.  Using a quadratic trend, the following chart shows the evolution of the cyclical component of real per capita GDP for the same four countries.  I chose to plot the cycles on the same graph, but you could have opted for different graphs instead.

Cyclical component of real per capita GDP

New Zealand

Cameroon

Poland

Sudan

1970                  1980                  1990                  2000                  2010

Time

It is not surprising that the cycles of Cameroon and Sudan do not follow the cycles of the other two countries.   We have seen that both countries experienced different problems at different periods, so they both have their own sources of fluctuations. In fact, we can use the same facts from the previous question to describe their cyclical fluctuations.

The cycles of New Zealand and Poland are more but not perfectly related. First, they are clearly weak trade partners. According to the World Bank, 0.07% of Poland exports goes to New Zealand and only 0.05% of its imports come from New Zealand.  The link produces an interesting pie chart. We can see all trade partners, and if we select a country we see what products are imported and exported.  It is therefore not surprising that cyclical components of the two countries are not too related.  They do, however, share some cycles.  For example, they both experienced a drop during the 1990 and 2000 world recessions. These recessions were common across developed countries, mostly across western countries for the 1990 recession. Beside the common expansion during the second half of the ’80s, the cycles are less related before 1990. For the 2007 financial crisis, it seems to have only effected New Zealand.

4.  On the following scatter plot, we see the 1970 real per capita GDP of the four countries expressed in logs againts their average annual growth rates betweem 1970 and 2017.  The names of the country associated with each point are also included on the chart.