Overview

Students enrolled to AcF 602 are compulsory to complete the following coursework assessment as a part of fulfilment. The coursework contributes 20% toward the overall mark for the module. The assignment includes 3 tasks.

Group Allocation

Each group should include no more than three group members. Group registration should be completed via Moodle.

Assignment Deadline

12:00 (noon) on Monday 4 April 2022

Submission Requirement

All groups should submit Python codes and reports before the deadline. You only need to submit the electronic version in Moodle.

Cover Sheet:

You should include your group details on the first page of your report. Following details should be included: Full names and student IDs of group members

Style Requirement

Times New Roman, font size  12,  1.5-spaced. The main text must be consistently formatted (i.e., avoid modifying the font, size and colour). Use page numbers.

Word limit

Task 1 – 500 Words

Task 2 – 1500 Words

Task 3 – 500 Words

Coursework Assignment

Task 1 [30 marks]

Each group should obtain monthly returns for two US equity mutual funds from the CRSP  (including  one  large  value  and  one  small  growth)  from  January  2010  to December 2020. You may find fund categories from website such as ‘US News Money’ . Perform the Fama-French five-factor regression for each of the return series and address the questions (1)-(2) as below.

(1) Construct five factors  by yourself  and  compare your  replicated  results  with constructed  factors  from   French   Data   Library.   Please   include   detailed explanations and clearly output your results in coding that you submit. 1 [20 marks]

(2) Interpret your regression results [10 marks]

Task 2 [40 marks]

Task 2 is related to the relation between ESG risk and future stock return. Adopting RepRisk Index (RRI) as the proxy for ESG risk, test the relation between ESG risk and future 1-month stock return with control variables (Student should choose their own control variables). The sample includes common shares listed on NYSE, AMEX and NASDAQ from January 2007 to December 2020.

(1) Report and interpret your results [20 marks]

(2) Discuss the debate on whether ESG risk (performance) is positively, negatively related or unrelated to stock performance and express your views based on your empirical results [20 marks]

Task 3 [30 marks]

Task 3 is related to the textual analysis and machine learning. Each group should choose a US listed company and download the 10-Q reports (quarterly reports) from 2010Q1 to 2020Q4. Then answer the following questions: