Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

Macroeconomic Analysis (Econ 7040)

Tutorial 4: Endogenous Growth model

1. Let’s now make the evolution of technology endogenous. Assume that Y(t) = A(t)(1  aL)L(t),

and

A˙(t) = B[aLL(t)] A(t),   B > 0,  0

where A˙(t) =  is the time derivative of A or the rate of change of A.

(a) Assume that  = 1.  Is there a long-run growth rate of knowledge (A) in this economy (balanced growth path)? under what conditions?

(b) Use the condition derived before for the exitence of a balanced growth path and derive the long-run growth rate of knowledge (A) and GDP per-capita (y).

(c) Analyze the eect of an increase in aL (assume that the condition for the existence of balanced growth path is met).  What is the new long-run equilibrium?  how does the the economy transit (converge) to the new balanced growth path?

(d) Answer the previous question but now assuming that  < 1.  What is the new long-run equilibrium (with higher aL)?   how does the economy evolves in the short run?