INSTRUCTIONS TO CANDIDATES:

1.   Answer ALL questions.

2.   All data files can be found in the Data for Coursework folder.

3.   The numerical questions must be calculated using Excel.

4.   All Excel-generated graphical representations and numerical results must be included in your answers.

5.   Probability tables are given in the Appendix.

6.   The assignment should be independent work. Plagiarism in this assignment    would be that students copy from each other – if detected, this could result in a zero mark or more serious consequences.

ASSESSMENT CRITERIA:

1.   Accuracy of calculations

The reported results must be accurate.

2.   Presentation

All Excel-generated graphical representations and numerical results should be    appropriately edited and clearly presented. Values should be rounded to at most 3 decimal places. Graphs should be clearly labelled (title, variables, etc.).           Measurement units used should be clearly reported.

3.   Understanding of statistical methods

Demonstrate comprehension ofthe methods employed.

4.   Application of statistical methods

Demonstrate an ability to apply statistical methods to data and an ability to        interpret the results. Providing clear and accurate economic intuition behind the

results.

Questions 1. The data file CEO2016 includes the total compensation (in $millions) for CEOs of 200 S&P 500 companies and the one-year total shareholder return in 2016.

For total compensation:

a. Given that the required number of classes is 11, use Excel to construct a frequency     distribution, a relative frequency distribution, a cumulative frequency distribution and a relative cumulative frequency distribution. [8 marks]

b. Use Excel to construct a histogram and plot an Ogive. [4 marks]

c. Based on (a) and (b), what conclusions can you reach concerning CEO compensation in 2016? [2 marks]

d. Use Excel to construct a scatter plot of total compensation and shareholder return in 2016. [2 marks]

e. What is the relationship between the total compensation and shareholder return in 2016? [2 marks]

Question 2. The data file Currency contains the exchange rates of the Canadian dollar, the Japanese yen, and the English pound from 1980 to 2016, where the Canadian dollar, the     Japanese yen, and the English pound are expressed in units per U.S. dollar.

a. Use Excel to construct time-series plots for the yearly closing values of the Canadian dollar, the Japanese yen, and the English pound. [3 marks]

b. Explain any patterns present in the plots. [3 marks]

c. Write a short summary of your findings. [3 marks]

d. Use Excel to construct separate scatter plots ofthe value ofthe Canadian dollar versus the Japanese yen, the Canadian dollar versus the English pound, and the Japanese yen versus the English pound. [3 marks]

e. What conclusions can you reach concerning the value of the Canadian dollar, Japanese yen, and English pound in terms ofthe U.S. dollar? [3 marks]

Question 3. How do the mean credit scores of people living in various American cities differ? The data file Credit Scores is an ordered array of the average credit scores of people living in   2570 American cities.

a. Use Excel to calculate the mean, median, first quartile, and third quartile. [4 marks]

b. Use Excel to calculate the range, interquartile range, variance, standard deviation, and coefficient ofvariation. [5 marks]

c. Based on the results of (a) and (b), what conclusions might you reach concerning the average credit scores of people living in various American cities? [2 marks]

Question 4. An agent for a residential real estate company in a suburb located outside of          Washington, DC, has the business objective of developing more accurate estimates ofthe         monthly rental cost for apartments. Toward that goal, the agent would like to use the size of an apartment, as defined by square footage, to predict the monthly rental cost. The agent selects a sample of 57 one-bedroom apartments and collects and stores the data in the data file                RentSilverSpring.

a. Use Excel to construct a scatter plot, and describe the observed relationship between the two variables. [2 marks]

b. Use Excel to determine the regression coefficients 0  and 1 that minimize the sum ofthe squared residuals. [4 marks]

c. Interpret the meaning of 0  and 1  in this problem. [4 marks]

d. Predict the mean monthly rent for an apartment that has 800 square feet. [2 marks]

e. Would it be appropriate to use the model to predict the monthly rent for apartments that have 1500 square feet? Explain. [2 marks]

f. Your friends Jim and Jennifer are considering signing a lease for a one-bedroom apartment   in this residential neighbourhood. They are trying to decide between two apartments, one with

800 square feet for a monthly rent of $1130 and the other with 830 square feet for a monthly rent of $1410. Based on (a) through (d), which apartment do you think is a better deal?          Explain. [4 marks]

g. Use Excel to determine the coefficient of determination, 2 , and interpret its meaning. [3 marks]

h. Can you think of other variables that might explain the variation in monthly rent? [4 marks]

i. Use Excel to conduct a hypothesis test at the 5% significance level to check whether there is evidence of a linear relationship between the size ofthe apartment and the monthly rent.

[6 marks]

Question 5. Choose and watch one of the following videos and then write a short report (no more than 600 words) to answer all four questions. [25 marks]

Video 1 ‘The best stats you’ve ever seen’

https://www.ted.com/talks/hans_rosling_shows_the_best_stats_you_ve_ever_seen

Video 2 ‘How not to be ignorant about the world’

https://www.ted.com/talks/hans_and_ola_rosling_how_not_to_be_ignorant_about_the_world

Video 3 ‘New insights on poverty’

https://www.ted.com/talks/hans_rosling_reveals_new_insights_on_poverty

Video 4 ‘Let my dataset change your mind’.

https://www.ted.com/talks/hans_rosling_at_state

Video 5 ‘Asia’s rise – how and when’

https://www.ted.com/talks/hans_rosling_asia_s_rise_how_and_when

Video 6 ‘The good news ofthe decade – we’re winning the war against child mortality’ https://www.ted.com/talks/hans_rosling_the_good_news_of_the_decade?

Questions:

1.   What were the main ideas that the speaker(s) were attempting to convey to the audience?

2.   How were the data presented?

3.   How did the data presentation illustrate unexpected outcomes?

4.   What are the most important things this video has taught you about using statistics?