Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

ECON114

APPLICATIONS FOR PROBABILITY

1. Equal numbers ofmotor vehicles turn north and  turn south from the entrance ramps of a major     highway. Draw a tree diagram which shows, for  the next three motor vehicles approaching the      highway, how many could turn north, and how    many could turn south. In how many cases could

there be

a. exactly two vehicles that turn north

b. exactly one vehicle that turns north

c. exactly three vehicles that turn south

d. exactly three vehicles that turn north

 

2. An examination consists of 10 multiple-choice questions, each with 4 choices (1 of which is    correct and 3 incorrect).

 

Which kind of counting method should be used?

a. In how many ways can a student mark the answers to these questions if 1 choice is made for each of   the 10 questions?

 

How many choices for each question?

b. How many ways can the student get a perfect score (all correct) on this examination?

 

How many choices for “correct” in each question?

c. How many ways can the student mark the answers to these questions, marking all 10 questions            incorrectly?

 

How many choices for “in correct” in each

question?

 

3. A manager can evaluate a subordinate as               outstanding, excellent, average, below average, or poor.

 

Which kind of counting method should be used?

a. In how many ways can a manager evaluate four subordinates as either excellent or outstanding   (not using any other evaluation categories)?

 

How many evaluation categories for each

subordinate?

b. In how many ways can the manager evaluate four subordinates, using all five evaluation categories?

 

How many evaluation categories for each

subordinate?

 

4. Among six men and four women accountants          employed by an accounting firm, two will be          offered promotions to positions as partners. In how many ways can the partnerships be offered to

 

Which kind of counting method should be used?

a. any two of the accountants and hence, write conclusion

b. two of the male accountants and hence, write conclusion

c. one male accountant and one female accountant, and hence, write conclusion

d. zero male accountants, and hence, write conclusion

 

The same expression as zero male accountants and

two female accountants

 

5. The Institutional Investor ranks the top 10               institutions according to assets under                      management - the institution's own as well as         those of their clients. In order of size these are       Prudential Insurance Co., American Express Co.,   Metropolitan Life, Bankers Trust Co., Equitable    Investment Corp., J.P. Morgan & Co., Citicorp,     Wells Fargo & Co., Aetna Life Insurance Co., and Mellon Bank Corp.

 

Which kind of counting method should be used?

a. How many permutations are there of 3 ofthese 10 institutions? State your conclusion.

b. How many permutations are there of2 ofthe 3 largest institutions? State your conclusion.

 

6. In a plan to balance its budget, C stands for the     event that the city will cut expenditures, and R is  the event that the city will raise revenues. State in words what probabilities are expressed by

a. P(C')                b. P(R')                c. P(C  R)

d. P(C  R)         e. P(C R)         f. P(C R)

 

7. If F and S are the events that a magazine publisher will launch a new fashion magazine or a new         sports magazine, and P(F) = 0.35 and P(S) = 0.25, find the probability that the publisher

 

Rules of probability


a. will not launch the fashion magazine

b. will launch the fashion magazine or the sports magazine

c. will launch neither the fashion magazine nor the sports magazine

 

8. A self-employed mason knows from experience     that 45 percent of his contracts for brickwork are    for common (American) bond, 35 percent for          English bond, and 20 percent for Flemish bond.      Bonding provides various patterns, which arrange  the bricks to lap over each other in order to stagger the vertical joints. Also, 60 percent ofthe mason's  contracts for common bond are for residential         construction, 35 percent ofthe contracts for            English bond are for residential construction, and

40 percent ofthe contracts for Flemish bond are      for residential construction. Ifthe mason signs a      contract to provide brickwork for a residence, what are the revised probabilities that the job is not for    common bond?

 

Which method should be used to calculate the

conditional probability?