Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

CAS EC 501 Micro

Assignment 3

1. 9.4

"Suppose that the production function for crayons.."

2. 9.6

"Suppose that we are given the constant returns-to-scale CES.."

3.  10.4

"A Örm producing hockey sticks.."

4.  11.2

"Universal widget produces.."

5.  11.6

"Would a lump-sum proÖts tax"

6. A competitive Örm produces output y: Some of its output is defective and cannot be sold. That is, only a fraction 9 ∈ (0; 1) can be sold in the market at unit price p: Let the cost function be c (y) ; with c′ (y) > 0 and c′′ (y) > 0: Suppose that with experience, the share of good output 9 increases.  Does the Örm compensate for the increased yield by reducing production, or will it instead increase production?

7.  12.2

"Suppose there are 100 identical Örms..."

8. The market for gadgets is in equilibrium, with the price at $5 per unit and total sales being 1,000 gadgets per year.  The elasticities of demand and supply at this equilibrium are estimated to be -0.7 and 2.0 respectively. Find the new equilibrium price and quantity as a result of the imposition of a 15% excise tax.