Total: 100 marks.

The purpose of this assignment is to estimate the Phillips curve and Okun’s Law for the country ofyour   choice and write a well-structured research report about the whole process of acquiring and refining your date, estimating, and interpreting the estimated coefficients based on the theoretical background ofyour   models and empirical implications of the estimated equations for the country ofyour study.

In order to help you, your article should include, among other things, following steps.  Please note that your  final paper must have an essay form, with complete structure from introduction to conclusion and references with an internal coherence.  These steps are just to help you to organize your paper, and not to be treated       like questions/answers mechanically.

In order to find help for writing, referencing methods, avoiding plagiarism, please consult with following website:   http://www.writing.utoronto.ca/advice/using-sources

1- Choose a period time not shorter than 20 years and as recent as possible.  For each year, find the          following time series data for your country from reputable sources (World Bank, IMF, UN, or local       statistical agency ofyour country of choice):  Inflation rate (the GDP deflator inflation rate is preferred), unemployment rate, and real GDP, in terms of local currency. A description of the used data sources

should be included.                                                                                                                (15 points)

2- Present the data in form of tables and graphs that you think are informative for your audience.  Discuss the sources ofyour data, nature ofthe data and the assumptions that you may use to construct the needed

data. It is preferable to put the tables and graphs in the appendix.                                    (10 points)

3- You can use the Microsoft Excel LINEST function to estimate a and b coefficients in a different version ofthe Philips Curve in an equation like this:

πt  − πt −1  = a + b Yt

Note:

- Instead ofthe unemployment rate, we have the real output in this version ofPhillips curve, so b must turn out to be positive, not negative.

- You can use any other of statistical software that you know, instead ofthe LINEST function.

- If you have any problem working with the LINEST function, search YOUTUBE, for the tutorials.   You can learn it within a few minutes, using the tutorials and my example file.

- In order to see one example of using LINEST function for estimations, check the posted example on the portal.

- All estimated coefficients and statistics should be fully presented.  The exact output of the LINEST function or any other software that you use must be included.                                          (15 points)

4- After estimating a and b in the previous part, using algebra, rearrange your estimated equation into the standard Phillips Curve like below to find α and natural level of output for your country of choice.

Note again: I used Y instead of u in this version of the Philips Curve):

Discuss the size and sign of α and natural level of output, that you found.

Are they as you expected?  Explain.  Discuss the statistics ofthe model, like R2 .     (15 points)

5- In this part you should estimate the Okun’s Law by estimating an equation like this:

ut  − ut −1  = a + b gyt

Where, gyt is the growth rate of real GDP.  All estimated coefficients and statistics should be fully presented.

The exact computer output ofthe estimation should be included.                                      (15 points)

6- After estimating a and b in the previous part, using algebra, rearrange your estimated equation into the

Discuss the size and sign of β and g, that you found.  Are they as you expected?  Explain.

7- General organization, quality of presentation, creativity and elaboration ofthe paper and also proper

Administrative issues:

- The project should be done by each student independently and alone.  You should let me know following information by email (to [email protected]), by Feb. 20, 2022:

- Your name and student ID Number.

- A list of six or seven countries from the next page list, in order ofyour preference.  I will choose and let you know the country that you should work on.  You cannot change your country, after my approval.

- The quality of analysis always matters more than quantity.  But your assignment could be around 2000 words (around 8 pages), excluding the tables, graphs, and references.

- You should report all your references.  As you know plagiarism is a violation that is prosecuted based on the university rules.  In suspicious cases, I may decide to check your assignments by Turnitin.

- The assignment must be submitted before March 27, at 9pm, sharp, through Quercus.  The assignment must include the names and student ID Numbers, on the cover page, otherwise your marks may not  be recorded correctly.