Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

ECON 3P04: Money and Banking II

Review Questions: Set 3 (Tools of Monetary Policy)

1. What are the benefits of using a nominal anchor for the conduct of monetary policy?

2. What incentives arise for a central bank to fall into the time-inconsistency trap of pursuing overly expansionary monetary policy?

3. Why would it be problematic for a central bank to have a primary goal ofmaximizing economic growth?

4. “Since financial crises can impart severe damage to the economy, a central bank’s primary goal should be to ensure stability in financial markets.” Is this statement true, false, or       uncertain? Explain.

5.  “A central bank with a dual mandate will achieve lower unemployment in the long run than a central bank with a hierarchical mandate in which price stability takes precedence.” Is this     statement true, false, or uncertain? Explain.

6. Why is a public announcement of numerical inflation rate objectives important to the success of an inflation-targeting central bank?

7. How does inflation targeting help reduce the time-inconsistency problem of discretionary policy?

8. What methods have inflation-targeting central banks used to increase communication with the public and to increase the transparency of monetary policymaking?

9. Why might inflation targeting increase support for the independence ofthe central bank in conducting monetary policy?

10. “Because inflation targeting focuses on achieving the inflation target, it will lead to excessive output fluctuations.” Is this statement true, false, or uncertain? Explain.