Course Overview:

People rarely make choices with the full knowledge ofthe consequences. This course starts with the theoretical analysis of decision making under uncertainty. People found ways to deal with the

uncertainty, and nest we study how these solutions work. For instance, it is possible to buy information to reduce that uncertainty, but information is not a typical good, you cannot simply go and buy good news, you can only     buy news. Also, sometimes people make insurance arrangements to share the risk. Some ofthe uncertainty,          however, is about the other people, e.g., a firm hiring among several candidates, and telling us the truth may not  be in their self interest. In such situations, too, rational people make inferences and choices (while taking into       account the others’ incentives), the latter parts ofthe class will focus on such situations.

Prerequisites:

Microeconomics, calculus, and a course in elementary probability theory and statistical inference. Game theory is not needed, although it would help quite a bit.

The analytics of uncertainty and information by Sushil Bikhchandani, Jack Hirshleifer, and John G. Riley, 2nd    edition, Cambridge University Press (2013). Most of the topics that I will cover will be in this book, even though sometimes the notation I use will be different.

Grading

Participation is not attendance: your participation grade reflects your contributions to the class discussion, both quality and quantity ofthe questions you ask and the answers you provide.                                                           All hw solutions should be submitted via BBLearn on a single .pdf document. Solutions submitted via email or after the deadline will not be considered valid submissions.

Grading scale: For each component ofyour grade, I convert your exam grades into standard normal scores (by       first subtracting the class average from your grade and then dividing the result by the standard deviation). Then I   apply the percentages given above, calculating an overall normal score (ONS) for each student. ONS shows me     how many standard deviations above or below the class average Then, I assign a letter grade to you based on your ONS.                                                                                                                                                                              Exams and homework assignments are almost solely based on numerical problems (no multiple choice questions,  no essays). The final exam is not cumulative.                                                                                                               If you feel that an exam or problem set was graded incorrectly, then you can submit a re-grade request by email     no more than 48 hours after the answers and grades were posted. You should provide a clear explanation as to        why you feel that a question was graded incorrectly.

Web: BBLearn. Use your Kerberos username and password to access BBLearn and the Zoom meetings for the class. Students are responsible for checking BBLearn page for the class and/or their school email before every class for announcements.

Conduct: It is the student's responsibility to read, understand and observe the Boston University’s Academic          Conduct Code. Academic Misconduct will not be tolerated.  Academic Misconduct includes, but is not limited to: