1 Course overview

Industrial Organization examines a wide range of firm behaviors in imperfectly competitive markets.  How do firms acquire and exercise market power—the ability to set prices above marginal costs? What strategic actions do firms take to capture business from rivals and extract more surplus from consumers?  How should governments design efective competition policies? This course will introduce you to the mathematical models that help answer questions like above. We will also draw on real-world examples of firm behavior and market structures to illustrate these concepts.

Prerequisites You should be comfortable with microeconomic theory and mathematics (algebra, calculus) at the level of ECON-UA 10 Intermediate Microeconomics or equivalent.  This course will require you to take derivatives and the occasional integral.

Course  structure This course will primarily be a lecture-based course with exams and problem sets. However, I highly encourage you to come with thoughts and questions about the explicitly assigned readings. Announcements, assignments, and readings will be posted on the course website in Brightspace.

Textbook and references This course will rely primarily on lecture materials, which will include a com- bination of black/white-board work and slides.  I will post slides shortly before the lecture.  The following textbook will be the main reference for materials in the course:

Luis  Cabral, Introduction  to Industrial Organization  (MIT Press)

I will also sometimes reference news articles, academic papers, and other materials.  These materials (or links to these materials) will be posted on the course website.

2 Grading

The course grade will be based on:

1. Problem sets (worth 20% total): There will be 4 problem sets during this semester. Your lowest-scoring problem set will be dropped, and the remaining 3 (highest-scoring) problem sets will have equal weights.

Problem sets are due by  11.59pm  of the  due date.   Due  dates  for  the  problem  sets  are  currently scheduled as follows:

-  Problem set 1: Friday 02/13 (Demand, Monopoly)

-  Problem set 2: Friday 03/06 (Basic Game Theory, Static Models of Competition)

-  Problem set 3: Friday 04/03 (Dynamic Models of Competition)

-  Problem set 4: Wednesday 04/29 (Merger Analysis, Vertical Markets, Networks/Platforms)

The problem sets are meant to help with your learning. Each student must write up and submit their own problem sets.  Explicitly copying someone else’s work is not allowed.  However, you are encouraged to work with your peers on assignments.  It is up to you to make sure that you understand all problems.

Please include the names of your collaborators (max 3) on your assignment.

Every student has a 24-hour grace period for one problem set.  Note that you must inform the TA via email that you are using this option before the problem set deadline for the grace period to be efective. Any problem set submitted after the allowed grace period, or any additional problem set that misses the deadline after the grace period has been used will be counted as 0.

To reward your engagement with the material, problem sets are graded leniently.  Partial credit may be given for reasonable attempts. Receiving full points does not necessarily mean that all answers are completely correct:  it is recommended that you check your solutions against the answer key.  Exams will be graded more strictly than problem sets.

2. Quizzes and Class Participation (worth 15% total):

• Short Quiz 1: 02/17

• Short Quiz 2: 03/04

• Short Quiz 3: 04/15

Your lowest-scoring quiz will be dropped, and the remaining two  (highest-scoring)  quizzes will have equal weights.  There are no make-up quizzes.  However, asking/answering questions in class earns bonus points that count toward this category (for a maximum of 3 percentage points).

3. Exams (worth 65% total): Please make sure that you are available on the exam dates.  There are no make-up exams or extra credit opportunities. Note, if you perform better on the final than the midterm, the final will be weighted by more:

(a)  Midterm Exam (30% or 20%): 03/11

(b)  Final Exam (35% or 45%): 05/04. The final is cumulative and will cover materials for the whole semester.

You are permitted to use a scientific calculator during the midterm and final exams (phones and other online references are not allowed).