FRED is a comprehensive up-to-date data  source maintained by the Federal Reserve Bank of St Louis in the US, which is part of the US central banking system. If you want real-time macroeconomic  data  on the  German  unemployment rate  or  China’s  output growth, you do not need to learn German and Chinese, or struggle to get to grips with national archives, because FRED provides the information for you. FRED contains the main macroeconomic  statistics  for  almost  all  developed  countries  going back to  the 1960s.  FRED  also  allows  you  to  make  your  own  graphs  and  export  data  into  a spreadsheet.

The  purpose  of  this  assignment  is  for  you  to  learn  how  to  use  FRED  to  find macroeconomic data.

1.   The first part of this assignment is for you to work through the tutorial on FRED designed by the St. Louis Fed (see the pdf “10 FRED activities in 10 minutes”). Replicate each of the figures in the tutorial. Download the graphs you created for Figures 5 and 12.

2.   Using data for Canada, what is the level of constant GDP per capita in 2019? In 2007? In 1995? What do these estimates imply about the rate of growth of per GDP between 1995-2007 vs 2007-2019?

3.   Using data for Canada, what is constant GDP per capita in 2020? What was the rate of growth during the first year of the pandemic? How did this compare to the growth in the year before?

4.   Plot for Canada “Constant Price GDP” measured in “Percentage Change from a Year Ago” on a Quarterly basis.

5.   FRED shows recessions in shaded areas for the US economy using the NBER definition, but not for other economies. For Canada, assume that a recession is defined by two consecutive quarters of negative GDP growth. Since 1980, how many recessions has the  Canadian  economy undergone?  It may be helpful to download  the  data  into  a  spreadsheet  to  check.  What  are  the  two  biggest recessions in terms of length and magnitude?

Now add to the graph the quarterly unemployment rate for your chosen economy. The variable is “Unemployment Rate: Aged 15 and Over: All Persons for Canada”. You will need to change the reporting of this data series from monthly to quarterly.

6.   How does the unemployment rate behave during the two main recessions you have identified?

7.   Excluding  the  most  recent  economic  downtown,  what  was  the  level  of the unemployment rate during the first and the last quarter of negative growth for the two most severe previous recessions?