SECTION A

QUESTION 1

Arena  Company  uses  a  traditional  activity-based  costing  system to  manage  the relationships with its suppliers. It estimates that the time purchasing and logistics staff spend dealing with suppliers and the theoretical capacity for different cost drivers are as follows:

The total cost of purchasing and logistics activities is £200,000.

For the two largest suppliers, Arena Company holds the following information.

During the accounting period under consideration, Arena Company has purchased 10,000 units from supplier A and 6,000 units from supplier B.

Required:

a)  Assuming that the purchasing and logistics function operates at full capacity,    use the information above to calculate the total cost of ownership (TCO) per    unit for the two suppliers.                                                                   (15 Marks)

b)  Calculate the supplier performance index (SPI) for the two suppliers.

(5 Marks)

c)  How can Arena Company use the SPI to manage the relationship with the two suppliers?                                                                                             (5 Marks)

d)  Give some examples of other  performance  indicators that can  be  used to evaluate the performance of suppliers and describe how they relate to the SPI. Discuss how higher or lower performance along the chosen indicators can translate into higher and lower SPI performance.                                (5 Marks)

QUESTION 2

EssentialParts Ltd is a sub-contractor in the car industry. The firm has two operating departments: the machining department and the assembly department. The firm also has two support departments: materials procurement and general factory support. The usage of these two support departments’ output for 2019 was as follows:

Required

a)  Use  the  direct  method  to  allocate  the  budgeted  costs  of  the  Materials Procurement  Department  and  General  Factory  Support  Department  to  the Machine Centre and Assembly Centre.                                               (4 Marks)

b)  Use  the  step  down  method  to  allocate  budgeted  costs  of  the  Materials Procurement  Department  and  General  Factory  Support  Department  to  the Machine Centre and Assembly Centre.                                                (8 Marks)

c)  Use the  reciprocal  method to allocate the  budgeted costs of the  Materials Procurement  Department  and  General  Factory  Support  Department  to  the Machining Department and Assembly Department.                           (12 Marks)

d)   Explain  which  support  department  cost  allocation  method  best  meets  the purpose of allocating indirect costs with the cause-effect logic reasonably intact

in this particular case and how this may necessitate trade-offs with the other criteria for cost allocations? Please also discuss the circumstances under which

your response to this question would be different.                              (6 Marks)

QUESTION 3

CarLux Ltd manufactures car accessories. One of the company’s products is a set of seat covers that can be adjusted to fit nearly any small car. The company has a standard cost system in use for all of its products. According to the standards that have been set for the seat covers, the factory should work 3,870 hours each month to produce  2,150  sets  of  covers.  The  standard  costs  associated  with  this  level  of production activity are:

During March, the factory worked only 3,500 direct labour hours and produced 2,250 sets of covers. The following actual costs were recorded during the month:

At standard, each set of covers should require 6 metres of material. All of the materials purchased during the month was used in production.

Required

a)  Compute the materials price and quantity variances for March.  (10 marks)

b)  Compute the labour rate and efficiency variances for March.      (10 marks)

c)  If variable manufacturing overhead is applied to production on the basis of direct-labour hours and the direct labour efficiency variance is unfavourable, will the variable overhead efficiency variance be favourable or unfavourable or could it be both? Explain your answer.                                      (5 marks)

d)  Explain what is meant by the term management by exception.     (5 marks)