Assignment Feedback

The results for this assignment will be published via CloudDeakin within 15 business days from the due date of assignment submission.

Assignment Requirements

1. For Part I, write the answer in a word document and save the file using the following file name: student id_MAA363_assignment 2 Part I, for example 123456789_MAA363_assignment 2 Part I.  Please submit your answer document to the relevant drop box in the unit site.

2. For Part II, you must use the excel proforma and save the file using the following file name: student id_MAA363_assignment 2 Part II, for example 123456789_MAA363_assignment 2 Part II. Please submit your answer document to the relevant drop box in the unit site.

4. Please monitor CloudDeakin for any instructions/announcements.

5. Students must correctly use the Harvard style of referencing (if any references are used).

6. This is an Individual assignment (there is no group option).

7. If you choose not to submit this assignment, you will score zero – the marks cannot be added to the final examination result.

8. The Dropbox will remain open for late submissions until Saturday 29 January 2022.

Late Submission

The following marking penalties will apply if you submit an assessment task after the due date without an approved extension: 5% will be deducted from available marks for each day up to five days, and work that is submitted more than five days after the due date will not be marked and will receive 0% for the task.

'Day' means calendar day for electronic submissions. The Unit Chair may refuse to accept a late submission where it is unreasonable or impracticable to assess the task after the due date.

Calculation of the late penalty is as follows: this is based on the assignment being due on a Monday at

8:00pm

•     1 day late: submitted after Monday 11:59pm and before Tuesday 11:59pm– 5% penalty.

•     2 days late: submitted after Tuesday 11:59pm and before Wednesday 11:59pm – 10% penalty.

•     3 days late: submitted after Wednesday 11:59pm and before Thursday11:59pm – 15% penalty.

•     4 days late: submitted after Thursday 11:59pm and before Friday 11:59pm – 20% penalty.

•     5 days late: submitted after Friday 11:59pm and before Saturday 11:59pm – 25% penalty.

Late submissions after 5 days will not be marked as per Faculty’s Policy and will receive 0% for the task.

Extensions

Extensions will only be granted for exceptional and/or unavoidable circumstances outside the student’s control. Students seeking an extension for an assignment prior to the due date should   apply directly to the Unit Chair with supporting documents by completing theAssignment and Online Test Extension Application Form.Requests for extensions will not be considered after 2 pm, [Friday 21 January 2022]. Applications for special consideration after the due date must be submitted via

StudentConnect.

Submission Instructions

•    To submit the assignment to the dropbox under the Assessments tab, click the name of the Assignment folder that you want to submit an assignment to.

•     Carefully read the instructions relating to the assignment criteria and submission.

•     Click Add a File.

•     Note: You can upload a maximum of 250 MB file.

•     Submit items from your computer/local disk.

•    Add a comment if required.

•     Click Submit.

You will receive confirmation that your file submission was successful.

You must keep a backup copy of every assignment you submit, until the marked assignment has been returned to you.  In the unlikely event that one of your assignments is misplaced, you will need to submit your backup copy.

Any work you submit may be checked by electronic or other means for the purposes of detecting

collusion and/or plagiarism.

When you are required to submit an assignment through your CloudDeakin unit site, you will receive an email to your Deakin email address confirming that it has been submitted. You should check that you can see your assignment  in the Submissions view of the Assignment dropbox folder after upload, and check for, and keep, the email receipt for the submission.

For   more   information   about   academic   misconduct,   special   consideration,   extensions,   and assessment feedback, please refer to the document Your rights and responsibilities as a student in this Unit in the first folder next to the Unit Guide of the Resources area in the CloudDeakin unit site.

A note on plagiarism and collusion

Plagiarism and collusion are forms of cheating and is considered a serious academic misconduct, and severe penalties are associated with them. Please refer to the MAA363 unit guide for your responsibilities regarding plagiarism and other academic offences.

Support

The Division of Student Life (see link below) provides all students with editing assistance. Students who wish to take advantage of this service must be organized and plan ahead and contact the         Division of Student Life in order to schedule a booking, well in advance of the due date of this         assignment.http://www.deakin.edu.au/about-deakin/administrative-divisions/student-life

Referencing

Any material used in this assignment that is not your original work must be acknowledged as such and appropriately referenced. You can find information about plagiarism and other study support resources at the following website:http://www.deakin.edu.au/students/study-support

Part I: This part relates to topic 7: Financial instruments

Trojan Ltd issued some convertible bonds to Trevor Ltd. They have a life of five years and pay interest to Trevor Ltd each six months. The convertible bonds will be converted to shares only if Trevor makes the decision, at any time in the next five years, that it would prefer to receive shares in Trojan Ltd, rather than have its funds repaid.

(5 marks + 5 marks = 10 marks) (Indicative Wordcount distribution: 200 + 200 words)

(Maximum 600 words, excluding reference list)

Part II: This part relates to topics 5 and 6: Business combination and consolidations

You have to submit an excel workbook with the following six (6) sheets:

•   Sheet 1: Background Information

•   Sheet 2: Consolidation Journal Entries

•   Sheet 3: Consolidated Worksheet

•   Sheet 4: Consolidated Income Statement

•   Sheet 5: Consolidated Balance Sheet / Statement of Financial Position

•   Sheet 6: Discussion on (c)

Required:

(a) Record the consolidated journal entries necessary to prepare consolidated accounts for the year

ending 30 June 2022 for the group comprising M Ltd and N Ltd (In Sheet 2: Consolidated Journal Entries).

(b) Complete the consolidated worksheet for the year ending 30 June 2022 (In Sheet 3: Consolidated

Worksheet).

i.       Entering the consolidated journal entries in Part (a) above to the appropriate debit and credit columns in the Consolidated Worksheet; and

ii.       Completing the Group figures in the Consolidated Worksheet.

(c) Sun Ltd is owned 50 per cent by Ted Ltd and 50 per cent by Tex Ltd (the founding shareholders). Each has two seats on the board, with no party having a casting vote, although Ted Ltd appoints the managing director. Profits are split 50–50 after the provision of the managing director’s salary. Tex Ltd has agreed that it will pay a management fee to Ted Ltd, equivalent to 50 per cent of the results for the year. Ted Ltd is the holder of 10 options, which are exercisable at any time at a 10 per cent discount to the fair value of the shares as at the exercise date.

Required

Determine whether or not control exists and, if so, by which party (pursuant to AASB 10). Discuss the reasons for your answers.

(23 + 7 + 5 = 35 marks)