1.

(100 marks)

a.   Discuss the effect of taxes on total welfare (you can focus on a specific tax on a product and use diagrams to help you to explain your answer)

(40 marks)

Taxation does not imply just a transfer of money from taxpayers to government. Taxes are inefficient because something is lost in this process. A tax introduces a wedge between the   price buyers pay and the price sellers receive. The inefficiency arises because a tax reduces the quantity bought & sold below the efficient level.

The welfare cost imposed by a tax can be illustrated by comparing total welfare before and after the introduction of the tax.

Before the introduction of the tax

Taxation does not imply just a transfer of money from taxpayers to government. They are inefficient because some of the surplus is lost in this process.

The answer to the question should also include a discussion of the role of demand and supply elasticities and tax size to explain tax inefficiency.

b.   Why do you think the government introduces taxes?

(30 marks)

A right answer should include a discussion of the following points:

Taxes can be used to increase equality which, in turn, can have a positive effect on efficiency.

Taxes also can be used to finance public goods. If the government does not provide public goods, its is very difficult they will be provided in a free market.

Governments could also use fiscal policy to smooth the effect of the business cycles

Correct bad consumption habits (negative externalities)

Taxes can be introduced to appease lobby groups which supply substitute products. Other explanations could be right as long as they are properly explained.

c.   In April 6 2019 the UK sugar tax came into effect. Under this tax, the tax rate on drinks that contain 5g of sugar per 100ml will be 18p a litre, while the tax rate on drinks with   more than 8g of sugar per 100 ml is 24p a litre.

(30 marks)

i)          What do you think is the main purpose ofthis tax? Do you think there is any externality or behavioural issues to take  into account?

(15 marks)

A new tax cannot be supported on the ground of a higher  efficiency. However, this tax aims to correct an excess of    consumption of sugar drinks which could generate a           health problem in the population. Improving the health of the population could introduce a positive externality in      the society.

ii)         Provide an intuitive answer on the effect that this tax will have on total welfare

(15 marks)

The tax has increased the price of sugary drinks and     reduced its consumption. In the static analysis of the      previous section this would decrease consumer welfare. However, in the long run it is expected that a lower        consumption of sugar drinks will improve health and    total welfare.

For a right answer is very important to discuss the static

vs long-run impact of this tax.

2.          In 1970George Akerlofexamined how the quality of goods traded in a market can degrade     in the presence ofinformation asymmetrybetween buyers and sellers, leaving only "lemons" behind. In American slang, alemonis a car that is found to be defective only after it has been bought.

(100 marks)

a.    Explain in which way this type of problem can affect the provision of health services in a free market economy.

In the provision of health services there could be a problem of asymmetry of                   information between insurers and patients as the insurers do not know the health         problems and risks of patients. Similarly to the second-hand car market, insurers could set a price for all the patients that is too high for those with low health risk leaving in    the market only the high-risk patients.

In some cases marks were deducted for digression on topics that were unrelated to the

question.

(30 marks)

b.   Provide a brief explanation about whether health services are associated with the following market failures

(30 marks)

i)          Public good

Health services are not public goods because they do not satisfy the non-rivalry (one person consuming doesn’t affect another persons ability to consume) nor the non-     excludable conditions (can’t give it to some and not others).

(15 marks)

ii)         Merit good

Health could be a merit good as health individuals transmit positive externalities to the whole society and myopic individuals could ignore the long-term impact of their             decisions on health. It is important to mention both characteristics.

(15 marks)

c.   Describe the main characteristics of the English health system, including NHS.

(40 marks)

The NHS is a universal system of health similar to other countries such as Italy and        Spain.  100% of population is insured and offers comprehensive coverage. The NHS is   funded by general revenues and operate on huge deficits. There are not deductibles and almost no copayments.

People have freedom to hire price insurance. This option has been taken by around          10.5% of the British population and it give gives patients access to higher quality of care and reduce waiting times.

Patients have very little provider choice and waiting times is generally a huge problem.

Marks can be deducted in all the questions for lack of coherence in the explanation.