Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

Late Summer Resit Examination Period 2021

ECOM119 Primary Markets and Securities

Question 1

Compute the betas of Alibaba and Amazon, using daily returns, separately for 2020 January  to  2020  September,  and  2020  October  to  today.  You  can  download historical stock and market return data from the respective stock exchanges or any other platform of your choice (e.g., Morningstar, or Yahoo Finance).

a.  Explain all your sources, steps and choices in arriving at the numbers.

[10 marks]

b.  Discuss the changes in Alibaba’s beta. Speculate about the reasons for its development.

[20 marks]

c.  Calculate the expected returns for Alibaba for the next year. Which beta would you use and why?

[20 marks]

Question 2

Comment on the planned Ant Financial IPO of November 2020. Use your responses to question 1 to back up your answers.

a.  In retrospect, what were the main risks of the Ant Financial  IPO, and how would you have priced them?

[25 marks]

b.  Would these risks affect underpricing, and why or why not?

[25 marks]