Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit

ECO00009I

BSc, Degree Examinations 2019-20

Cost Benefit Analysis

SECTION A

1.  A viewing platform in the county’s national park offers a spectacular view of a lake and the surrounding countryside. The viewing platform is accessible to people in wheelchairs by a special park bus that takes about 60 minutes to reach the platform. The platform is accessible to people not in wheelchairs by a tram that takes 15 minutes to reach the platform.  During the most recent park season, 600 people in wheelchairs visited the park. A local economist has estimated that the demand schedule for viewing platform visits by people in wheelchairs is linear and has a price elasticity of demand equal to -0.8. Assume that people in wheelchairs value their recreational time at £10 per hour. What is the annual benefit of making the tram accessible to people in wheelchairs? What else might you want to consider in your analysis?

2. Imagine a high speed train has been introduced between Leeds and Sheffield. How might the hedonic price technique be best used to estimate the value of this new transport service to consumers in Leeds?

3. "The eyes of all future generations are upon you. And if you choose to fail us, I say, we will  never forgive you."  Greta Thunberg,  UN  Climate  Summit,  New York, 23 September 2019. In what ways does Stern’s original 2006 report on global warming meet Greta’s concerns?

SECTION B

4.   Imagine Washington State  is considering  implementing a  program that  pays monetary awards to families when their high school age children meet certain goals (for  example,  school  attendance,  achievement  on  standardized  tests,  receiving regular dental checkups, and  receiving flu shots). Washington State  Institute for Public Policy (WSIPP) has been asked by the state legislature to assess whether the state should adopt this policy.

a.  Name three potential secondary impacts that WSIPP might consider in evaluating the policy.

b.  Indicate how WSIPP might go about making predictions of one of these impacts and then monetize them.

5. A number of residents of Dullsville have complained to the mayor that the centre of town looks shabby compared to the centres of many other nearby towns. At the Mayor’s request, the Parks Department has put together a proposal for converting the town square parking lot into a sitting park with flower displays—it modeled the design on a similar park  in the  neighboring town of  Flowerville. The annualized cost of installing and maintaining the park, and relocating parking to nearby Short Street, would be about £120,000. With about 40,000 households paying property taxes, the project would cost an average household about £3 per year.

You have been asked to give advice about conducting a survey to measure the benefits of the project.

a.  The Parks Department proposes conducting a telephone survey. Does this seem like an appropriate survey vehicle?

b.  How might a random sample be drawn for a telephone survey?

c.  Write a statement that could be read by the interviewer to describe the project.

d.  Write questions to implement the open-ended WTP method.

e.  Discuss a valid procedure for establishing the value the household places on the proposal.

6.   “Environmentalists, archaeologists, residents and druids have expressed deep concerns about a controversial scheme to build a road tunnel through the Stonehenge landscape as the £1.6bn  project  reaches a  key milestone.”  (Steven  Morris, The Guardian, April 2, 2019). As an economist, describe and evaluate a recent cost benefit analysis for the introduction of this tunnel.