SECTION A 40%

1.      Write brief answers explaining the nature and significance of four (4) of the following concepts:

a.      The Hold-up problem

b.       Efficiency wages

c.       Relative performance evaluation

d.      Separation of ownership and control

e.       Double marginalisation

f.       The informativeness principle

g.       Executive remuneration

SECTION B.    60%

2.  A fast food franchise is a small business separate from the parent company. The owner pays the parent company a fixed fee to operate the outlet and keeps any profits (s)he makes.

a.      Why do fast food companies use this method for organising their business?   (40%)

b.      Why do fast food companies employ salaried managers at some of their outlets. (30%)

c.      In which circumstances would the franchise system not be a suitable way to organise a business.?   (30%)

3.  What do economists mean by adverse selection? Explain how adverse selection can lead to market failure. How can "signalling" reduce adverse selection problems?

4.      Should corporate executives look after the interests of shareholders or stakeholders?

5.      Why are many takeovers and mergers unprofitable?