EFN412: Advanced Managerial Finance

Summer, 2021

Assignment

Assignment Instructions

Please submit your assignment through the “Assessments” section on Blackboard. Please submit two files:

1)  An Excel Worksheet that contains your ANALYSIS.

2)  A Word (or PDF) file with your written REPORT.

Each filename must include your name and student number, and the file extension must be .docx (for the REPORT) and .xlsx (for the ANALYSIS. So, if your student number is 1234567 you must name  the files as:

- YourFirstName_YourLastName_1234567_REPORT.docx

- YourFirstName_YourLastName _1234567_ANALYSIS.xlsx

Please note:

     File types that cannot be opened in Word or Excel are not accepted.

     Part ofthe assignment’s CRA relates to correct filenames.

     Make sure that you upload the correct files and that the files are not corrupted in any way. Markers can only mark what is provided at the time ofthe submission.

Assignment

Outline

Brisbane Alternative Investments (BAI) is a boutique fund manager that invests in ‘environmentally- friendly/green’ projects. Based in Brisbane with approximately $1.2 billion of managed investments, its main clientele are other fund managers seeking exposure to green investments as either an investment strategy or to meet the green investment mandates of their investors.

Recently, the investment team has been considering a new wind turbine project to be owned and operated by BAI. The project consists of five wind turbines to be installed around the Port ofBrisbane. The impact of the turbines should be minimal given the selected location, the fact that no neighbouring allotments are within 1,500m of the proposed turbines and there are no nearby radio and television broadcasting  antennae. However,  approval will be required  from  Civil Aviation  Safety Authority (CASA) due to its proximity to the Brisbane airport (height of turbines and possible radar disturbance).

The project is unlikely to be economically viable given the current market price of electricity and the fact that Brisbane is not one ofthe windiest areas in Australia. In light of this, the investment team will propose to the local government that they subsidy the project given its environmental benefits. Given that Brisbane is the host city of Olympic Games 2032 and the local government wants to build up the “Green” image, they are keen to support ‘Green’ projects. The proposal will contain a variety of sections, including an environment assessment and analysis of required regulatory approvals, but your task is to complete the financial feasibility analysis and associated report. The “EFB210_Assignment additional information” file provides project details and your task is outlined below.

Task

Provide a detailed financial analysis of the wind turbines and an accompanying report that explains and justifies the methodology, summarises findings and recommends an appropriate subsidy for the local government  to  contribute,  and  highlights  limitations  with  the  analysis  and  recommendations.  To complete this task, your manager has requested the following:

- The financial analysis is to be completed in Excel. The file is to be easily adjustable for different scenarios and all inputs must be in the one sheet called ‘Assumptions’.

- The report is to be short (600 words +/- 20% tolerance) and written for a person with a basic           understanding of financial analytical tools as the investment team will provide the report to the local government and the Port ofBrisbane. The report should have the following sections:

o Summary:

o Methodology:

o Recommendations:

o Limitations:

Brief outline of task, methodology and recommendation.

Explains and justifies the selected evaluation metrics.

Summarises the economic viability ofthe wind turbines  without the subsidy and recommends a minimum annual subsidy required to ensure the project’s economic            viability. The analysis is to be completed for the project  with a 20-year and 40-year life, where the 40-year life     includes an overhaul ofthe wind turbines after 20 years.

Highlights the key limitations with the analysis and recommends additional analysis to alleviate these    limitations where appropriate.