Section A

Answer TWO questions

Question 1

a) In the Balance Sheet financial statement, what is “Property, pland and equipment”? How does depreciation affect this line item?

[10 marks]

b)  In the Balance Sheet financial statement, what does “shareholder’s equity” stand for? How is this value calculated? Does it appear on the asset or liabilities side of the         Balanse Sheet?

[10 marks]

Question 2

a) How did American non-financial corporations use investment funds over the period 1990-2000? Refer to the empirical findings discussed during the lecture.

[10 marks]

b) In the Income Statement, what is “Selling, general, and admin expenses”? How is this line item valued?

[10 marks]

Question 3

a) What is the difference between “real investments” and “financial investments”? Provide one example for each.

[10 marks]

b) What are the issues associated with the use of Internal Rate of Return valuation method?

[10 marks]

Section B

Answer ONE question

Question 4

You are a consultant at Emerson Corporation, a renewable energy firm. The company’s management has provided you with the following Balance Sheet and Income Statement information:

You are asked to  calculate the following  December 31, 20x5  ratios and  interpret the results briefly.

a) Leverage ratios: Debt ratio, Debt to Equity ratio.  Efficiency ratios: Total Assets Turnover ratio, Inventory Turnover ratio.

[15 marks]

b) Liquidity ratios: Current ratio, Quick ratio. Profitability ratios: Net Profit Margin, Return on Assets.

[15 marks]

a) Using the information provided for 31 Dec 2005, calculate the following: net working       capital, current ratio, quick ratio, inventory turnover, average collection period, total debt ratio, gross profit margin, net profit margin, return on total assets, return on equity.

[20 marks]

b) Evaluate the company’s performance against industry average ratios and against last year’s results.

[10 marks]