Hello, dear friend, you can consult us at any time if you have any questions, add WeChat: daixieit


Macroeconomic Theory                 Study Questions #4 (Chapters 14-18)

1. Explain each ofthe following: Balance ofPayments

Current Account

Capital Account

Foreign Currency Reserves

Crowding out ofInvestment spending

Crowding out ofnet exports

Twin deficits

Demand for a (foreign) currency

Supply of a (foreign) currency

Purchasing power parity

Fixed exchange rate regime

Gold standard

Managed Float

Bretton Woods System

Foreign exchange reserves and stability of a currency

Balance ofPayments curve (BP)

Monetary Policy Objectives

Monetary Policy Targets

Monetary policy tools

Commercial Banks balance sheet

Money Multiplier—money creation process

Apparent and real issues with the Federal Reserve System as a monetary policy maker

Sources of uncertainty in the success of monetary policy

Process of fiscal policy making

Taylor Rule (its source, use and effectiveness)

Automatic Stabilizers

Cyclical versus Structural Deficits

1. Economic theory suggests that ifthere is an insistent trade deficit in the merchandise account, an adjustment in the value ofthe currency will help eliminate it if the country practices floating exchange rate regime.  Yet the U.S. recent history does not             corroborate the theory.  Explain the apparent discrepancy within the context of class material.

2. Explain the determinants of exports and imports in the current account.

3. What would be the economic consequences ofthe U.S.A moving towards using new tariffs and quotas to reduce its trade deficit?

4. Explain the relationship between government deficit (G-T>) and international trade deficit (exports-imports<0).

5. Explain the determination ofthe value of a currency within a market mechanism.

6. Explain economic factors affecting the value of a currency.

7.  Explain the relationship between the relative inflation rates and the value of a currency.

8. Explain the current account balance (Exports-Imports balance) in case of a fixed exchange rate regime.

9. Explain the determinants ofnet exports.

10. Explain with the help of a graph how the BP curve is derived and why it is upward sloping.

11. Comment critically: “In case of perfect capital mobility, open economies have full control of monetary policy affecting their domestic interest rates.”

12. Explain the efficacy of economic policy in an open economy with the help of a graph (without perfect capital mobility).

1.    Fixed exchange rate

a.     Monetary Policy

b.    Fiscal Policy

2.    Flexible exchange rates

a.     Monetary Policy

b.    Fiscal Policy


13. Explain the steps of monetary policy from the beginning to the final impact and possible road blocks that could cause uncertainty in its expected impact.

14. Explain the interplay between Monetary Policy targets, tools and monetary policy outcomes.

15. Explain the federal government budget (its surplus or deficit) and possible consequences ofFederal government’s deficit spending.